김종호

2019-04-10 23:40
http://blog.itooza.com/jk734
"좋아하는 종목은 저PBR·저PSR 기업 중 현재는 수익이 나지 않지만 시가총액이 싼 기업입니다. 자산과 매출이 많은 이들 기업은 영업이익률이 올라가면 무조건 수익이 났습니다. 관련 산업의 업황이 좋아지면 영업이익률이 올라가고 주가도 따라서 상승했습니다. 이렇게 골라낸 종목은 실패한 적이 없습니다."

"PSR이 낮은 기업들 중 영업이익률이 1%에 불과한 경우가 있습니다. 사업 내에서 치킨게임(가격인하 경쟁)을 벌이느라 이렇게 되는 건데요. 치킨게임이 끝난다거나 업황이 좋아지면 이익률이 좋아집니다. 시멘트업의 경우도 건설업이 좋았지만 10년째 서로 적자를 보다가 정상화되니까 주가가 많이 올라갔습니다."

김종호

2019-03-10 07:48
http://blog.itooza.com/jk734
3/9 포트에 대한 단상

1. S-oil : 연말 배당 150원의 충격
0 과거의 예를 보면 적자났던 14년에도 150원만 배당했음. 과거 10년간 배당 성향을 보면 약 50~60%를 배당했는 데 적자해는 150원을 배당
0 문제는 6~7년전에 높은 유가로 인해 좋은 실적을 보여줬다가 실적이 고끄라졌는 데, 전형적인 시크리컬을 보여주고 있다는 점
0 객관적으로 봤을 때 흐름상 고점에서 저점으로 턴하고 있는 모습이어서 올해 실적이 좀 나아진다고 해도 시간이 좀 걸릴 수 있다는 것이 단점임
0 매출이 13년에 고점을 찍고 계속 하락중인 점도 문제..
=> 전체적으로는 매도가 맞음. 다만 단기간 하락했으므로 기술적으로 62000원을 지지할 수 있느냐가 관건..
=> 결론 : 200주만 보유

2. 하이록코리아
0 18년 실적은 반토막인 120억 수준의 순익. 회사 IR을 보니 조선과 해양은 지속적으로 줄었고 화학분야가 생각외로 1위 비중임. 작년은 반도체 투자가 많아서 그런지 반도체 분야 매출이 늘었음.
0 결국 전방산업인 화학, 해양쪽이 늘어야 회생할 수 있는 데, 수주가 올해 얼마나 이루어질지, 매출이 얼마나 회복될지가 중요함.
0 문제는 더 나빠질 것인가? 아니면 더 좋아질까인데.. 더 나빠질 수도 있음.
0 밸류상 순익 120억 수준에 시총 2400원은 과대 평가라고 할 수도 있지만 과거 7년간 추이를 보면 약 250억원 이상은 되었으므로 2400억원 시총은 PER 10을 쳐주고 있는 셈임.
0 ROE 3까지 떨어졌는 데 더 떨어질 것인가? 현 주가는 약 280억 이익이 났던 2015년 수준임.
0 원자재 하락에 비해서 제품가격이 너무 후려쳐져서 실적이 안좋았고, 경쟁업체들.. 성광밴드, 태광, 비엠티 등 경쟁이 심화
=> 회사 BM은 좋으나 더 나빠질 수 있으므로 1500주 축소
=> 공부부족: 조선과 큰 상관이 적음

3. 동성화인텍
0 업황이 좋아진다는 것은 누구나 아는 사실일 듯.. 그럼 더 좋은 소식이 있을까?
- 좋은 소식에 욕심내지 말지 말고 팔고, 나쁜 소식에 사야
0 과거 실적이 가장 좋았을 때 약 1만원 정도 였던 점을 감안시 9000원이 넘으면 오버슈팅이라고 봐야..
- 주요 증권회사 목표가도 1만원 수준임.
0 한국카본 보다 나은 것이 뭘까? 한국카본이 영익전망(150억대, 70억대)이 더 높은데..
=>1천주만 남겨두자.. 7500원에 재매수 (가급적 5천주를 기반으로 유지)
* 한국카본은 최대 가격이 9000원선인데 벌써 8300원이므로 비싸다..
* 한국카본은 동성화인텍 대비 향상된 실적과 기대치를 웃도는 수주를 보여주고 있다. 상대적으로 안정적인 재무구조는 기관과 외인의 수급을 불러오는데 부족함이 없어 보인다. 주가도 그렇게 전 고점을 깨고 새로운 추세를 만들어 가고 있다.[출처신나는투자]
* 화인베스틸 : 3천원 이하는 매수
* 예스텍: 11000원 이하 매수

4. 아바코
0 18년 순익은 예상만큼 나왔음. 1/4분기 매출 성장도 높을 것으로 예상. 한경은 전년대비 50% 성장예상. 즉 LG측 투자 확대에 따라 야스 등과 같이 수혜를 입을 것으로 전망
0 최근 주가는 떨어져 시총이 1천억을 하회함. 그러나 수주잔고는 2400억원임.
=> 추가 매수 준비: 6천원 아래는 무조건 매수

5. 제이엠티
0 매출과 영익은 전년도 보다 감소했으나 영업외수익 증가로 전년대비 실적 개선됨. 4/4분기는 전년대비 실적이 감소됨.
0 여전히 PER는 4~5내외로 저평가가 지속되고 있으나 애플향 실적이 개선되지 않는 듯
=> 매도 시점을 계속 탐색

6. 동일방직
0 흑자전환. 동일레나운 실적과 면화가격 개선으로 가능했음. 그러나 최근 면화가격이 내리고 있어 올해 실적이 어떻게 될지 잘모르겠음. 그러나 pbr 0.2 수준의 주가이므로 65000원대에서 사면 큰 문제가 없을 듯
- 2017년 2점대 영업이익률이 2018년 5%대로 크게 성장
0 주식배당으로 2% 가능함. 2018년 현금 배당도 할 듯. 디아이알이라는 부실 자회사를 18년에 털었기 때문에 올해는 더 나아질 듯. 면화가격은 2월중순 저점으로 소폭 오름세를 보이고 있음.
0 방직주의 경우 원면가격 변동에 따른 실적영향을 받는데, 원면가격 상승은 판매가에서 2주~4주의 시차를 두고 반영되는 반면, 원가에서는 2~6개월전 매입재고 단가와, 당기매입재고 단가의 평균값으로 산출되어 원면가격이 하락추세일 경우 실적은 악화되는 경향을 보입니다.|작성자 프로택트 PROTACT

=> 65000원 이하 매수하여 천천히 1000주까지 늘려보자. 단, 7만원에서 매도 면화가격에 연동되니 면화가격 지속 추적 필요

7. 실리콘웍스
0 18년 기준 per 12정도 되며, 배당은 830원. OLED 확대에 따라 실적이 좋아질 듯. 아바코와 같은 성향. 홀딩

8. 한국자산신탁 : 매도 - 전망이 좋지 않음.

9. 웰덱스: 반도체 식각용 실리콘 부품 / 반도체 급락영향은?
0 18년은 매우 호실적이었음. PER 5 내외. 과연 실적이 지속가능할까?
0 타이거운용이 5천원 이하에서 주로 매수했음.
0 2017년 많이 올랐으며 2년간 소강 상태. 과거 7000원선이 넥라인.
0 올해 실적 전망에 대해 잘 모르겠으나, -10% 손절원칙에 따라 홀딩

10. 동아엘텍
0 17년 24000원대에서 지속하락해서 거의 더 내려갈 곳은 없음. LCD와 OLED 검사장비회사인데 LCD 비중이 너무 큰가?
0 작년 매출은 정체와 영익감소인데, 영업외수익과 순익은 30% 증가됨.
- 경쟁심화에 따른 수주가격 하락으로 실적 악화. PER 7 수준이나 영업이익 증가가 아닌 실적이므로 금년 실적이 더 악화될 가능성도 있음.

11. kss 해운
0 18년 매출은 소폭 증가되었으나, 영업외이익과 순이익은 20%대 감소함.
0 LNG 수송 확대에 따른 이익이 실제로 찍히는지 관찰 필요
0 18년 실적은 순익 200억에 시총 1600억으로 PER 8 수준.
0 주가는 17년말 1만원대에서 지속 내려서 현재 7100원. 아마도 18년 실적하락이 예상되어서 17년말부터 지속 내린 듯. 현주가는 2015년초 수준으로서 순익을 200억 정도 예상한 듯.. 올해 실적이 오르지 않는다면 적정가 수준임.
=> 보유 및 관찰

12. 제노레이
0 18년 실적은 순익이 80% 증가하는 호실적. 18년 실적기준 PER 8.5정도되며, 의료진단기치고는 그리 비싼 것은 아님.
0 per 10기준으로 27000원까지 볼 수 있으나 신규주 물량으로 좀 지켜볼 것
김종호 (xxx.xxx.xxx.103) 19.03/10 21:48  
에스텍과 대한약품에 대한 ㅈ
속적 관심

김종호

2019-01-13 11:43
http://blog.itooza.com/jk734
평생투자 가능 종목 : 삼성화재우, soil우, 대한약품

캬오

2018-12-09 03:51
http://blog.itooza.com/cocon
한국은 매서운 첫 한파가 찾아왔습니다.
잘 지내시는지요?
김종호 (xxx.xxx.xxx.204) 18.12/12 00:28  
오 카오님 오랜만이네요.
저도 홈페이지 업데이트를 그리 자주하는 편은 아니라서..

김종호

2018-11-03 13:41
http://blog.itooza.com/jk734
토토로 소리가 울린다.
여기가 어딘가?
겨우 눈을 뜬다.
새벽의 서늘한 바람.
나는 달린다.

어느덧 붉은 하늘이 뜬다.
주위를 스쳐 달리는 풍경.
소나무 군락.
검붉은 단풍아래를 지나
나는 달린다.
어디로 가는 걸까?