안녕하세요~ 현투모 강남스터디 서기 꿈꾸는하루입니다.
4월 발표 종목 정리입니다.
단순 발표 자료만 정리한 것이어서, 오류 및 발표자의 주관이 들어있을 수 있습니다.
단순 참고 차원 내지는, 분석 할 기업을 찾으시는 용도로만 접근하실것을 추천드립니다.
그럼 오늘도 즐거운 투자 되세요 ^^;
----------------------------------------------------------------------------------------
코원
----------------------------------------------------------------------------------------
- 개요
+ 멀티미디어 디바이스(MP3P, PMP, 차량용 블랙박스)
+ 무선인터넷 콘텐츠
+ 케미컬 사업(코원 이노텍)
- 투자아이디어
+ 적자 자회사(코원 이노텍) 주요종속회사 탈퇴
+ 신제품 무손실 음원 플레이어(플래뉴M) 출시
+ 블랙박스 해외 영업 중
+ 투자 부동산
- 리스크
+ 14년 영업흑자로 관리종목 졸업했으나, 다시 적자 가능성 있음
+ 무손실 음원 플레이어 시장 진입 실패
+ 높은 부채비율
* 연결로 176.87% 정도 부채비율이나 이노텍 제외시 75.44%
----------------------------------------------------------------------------------------
도이치모터스
---------------------------------------------------------------------------------------
- 개요
+ 수입차 판매(BMW , MINI )
+ 오토 캡티브 금융(도이치파이낸셜)
- 투자아이디어
+ 도이치파이낸셜의 흑자전환
+ BPS와 A/S 사업의 성장성
- 리스크
+ BMW 판매 하락
+ 수입중고차시장의 판매감소
----------------------------------------------------------------------------------------
에이디테크놀로지
----------------------------------------------------------------------------------------
- 개요
+ 시스템 반도체 엔지니어링 전문 업체
- 투자아이디어
+ 국내유일 TSMC VCA 보유
* 제휴를 통한 생산비용 절감, 칩 개발에서 양산까지 기간 단축으로 최적의 IP 조달
+ highend 시스템 반도체에서 다양한 신제품 추가로 인한 매출 향상 기대
+ OIS용 칩 신제품 추가 예상(갤럭시 S6)
+ 사내 인력 중 연구 개발인력 비율이 80%
+ 우량한 재무구조(현금 및 현금성자산 35억 / 기타 유동 금융자산 296억)
+ 2014년도 영익률 전년대비 2배 상승
- 리스크
+ TSMC의 글로벌 시장 지위가 약화 되거나, TSMC와의 계약 관계 유지
+ UDTV 매출 저하 및 기타 수주상황 악화, OIS 매출 저하
+ 환율로 인한 수입원가 상승
+ 신규상장주로 주가 변동성
+ 대주주의 낮은 지분율 (27.95%)
----------------------------------------------------------------------------------------
한진해운
----------------------------------------------------------------------------------------
- 개요
+ 해운업 국내 1위, 세계 6위
* 컨테이너선 90%, 벌크선 10%
- 투자아이디어
+ 1분기 실적 턴어라운드 예상, 3분기까지도 계속 지속 될것
+ CEO 교체 : 최은영(cf:현대상선 현정은) → 조양호(제수씨) / 석태수
+ 조양호 회장의 육/해/공의 운송체계 환성
+ 유가하락(벙커C유)
+ 미국 서부 항만 적체 현상으로 비수기에도 컨테이너 운임 인상
+ 미국 경기호조에 따른 화물 수송실적 개선
+ 미국 이란간 핵협상에 따른 경제제재 효과(유가 하락 및 중동 물동량의 증가)
+ 재무구조 개선 : 영구 교환사채 발행 등
+ 달러 강세에 따른 환차익도 가능 : 환율 10% 상승시 연가 3000억 정도 환차익 발생
- 리스크
+ 유가의 변동 추이 : 40달러 ~ 60달러 / 배럴
+ 운임의 변동 추이
+ 개선되었으나 여전히 높은 부채 비율 : 77,378억 / 7,775억 = 995%
+ 미래에 출현 가능한 희석 증권(CB, BW)
----------------------------------------------------------------------------------------
KG모빌리언스
----------------------------------------------------------------------------------------
- 개요
+ PG사업
- 투자아이디어
+ PG 시장의 성장세 유지(연평균 20% 정도)
+ 모바일 쇼핑과 소셜커머스 시장 성장으로 국내 인터넷 쇼핑 거래랑 증가
+ 오프라인 결제 시장이 점차 온라인/모바일 결제의 영역으로 넘어오고 있어 고성장세
+ 모바일 쇼핑의 지속성장으로 휴대폰 소액결제 사업의 매출은 매년 CAGR 14% 성장중
* 인터넷 쇼핑(신용카드 6:계좌이체 2: 휴대폰1 : 기타 1)
* 모발일 쇼핑(신용카드 6: 휴대폰 2.5 : 기타 1.5)
- 리스크
+ KG그룹 추가 M&A 따른 신주인수권부 사채 발행 여부
+ LG U+의 휴대폰 소액결제 시장 진입 가능성
+ 카카오페이 시장 확대에 대한 이슈
----------------------------------------------------------------------------------------
동양고속
----------------------------------------------------------------------------------------
- 개요
+ 운송사업 (매출비중 97%)
- 투자아이디어
+ 지속적인 유가 하락 및 횡보
* (2015년 1분기 40불대 지속
+ 매력적인 PER 밸류와 자산가치
* 2015년 기준 PER 5.x, PBR 0.7x (저유가 지속시)
+ 사업구조 단순화
* 인건비와 율 ㅠ비가 50% 차지)
+ 꾸준한 성장과 지속적 M/S 위치
- 리스크
+ 엔터주식 관련 : 2014년 들어 대주주가 자제하는 것으로 판단 됨
+ ktx 호남선 개통 영향 : 당사는 서울 ←→ 광주 노선은 운행하지 않음
+ 금호고속 M&A관련
----------------------------------------------------------------------------------------
한신공영
----------------------------------------------------------------------------------------
- 개요
+ 건설(민간, 공공)
- 투자아이디어
+ 올해를 기점으로 본격적인 턴어라운드 예상
+ 보수적인 회계처리 따른 환입 기대
+ 높은 수주잔고에 따른 16년 17년까지 성장 확보
- 리스크
+ 건설업 고유의 손실처리 우려
+ 특별 회계감사 논란
+ 수급적 이슈
----------------------------------------------------------------------------------------
서울제약
----------------------------------------------------------------------------------------
- 개요
+ 완제의약품 생산, 시판 (66여종)
- 투자아이디어
+ 2015 흑자 전환 예상
+ 글로벌 시장 진출
* 발기부전치료제 불티스 해외 판매(쿠웨이트, 이라크, 요르단, 레바논, 카타르)
+ 스마트 필름 기술(구강붕해필름제)을 보유
* 국내 씨티바이오, 서울제약, 씨엘팜이 기술 보유중
* 차폐기술 보유로 실데나필 150mg 필름형은 동사만 제조 가능(타사 50mg)
+ 오송 GMP 공장 5월 중순 KGMP 허가 예정
- 리스크
+ 특별한 주력 제품이 없음
+ 정부의 규제 (쌍벌제, 약가인하와 같은 규제로 위축 가능성 있음)
+ 높은 부채비율 (154%)
+ 이미 주가에 선반영
----------------------------------------------------------------------------------------
처음앤씨
----------------------------------------------------------------------------------------
- 개요
+ 전자결제 서비스 전문 업체(M/S 1위)
* 기업과 기업간 (B2B) 전자결제 주력
+ B2B 공동구매 / 구매대행
- 투자아이디어
+ 전자 상거래 규모가 커짐
+ B2B 시장 성장
+ 핀테크 수혜주
- 리스크
+ 신규사업에 대한 리스크
+ 기존 사업 성장성의 한계
----------------------------------------------------------------------------------------
소셜미디어99
----------------------------------------------------------------------------------------
- 개요
+ 실린더라이너 제조업
- 투자아이디어
+ 조선업의 회복
+ 해외매출의 증가
+ 국내외 대형선박엔징용 실린더라이너 전문 제조회사
+ 실린더라이너의 A/S로 사업구조 안정화
- 리스크
+ 조선업황의 회복지연
+ 자회사의 이익 훼손
----------------------------------------------------------------------------------------
동아에스텍
----------------------------------------------------------------------------------------
- 개요
+ 가드레일
+ 방음벽
- 투자포인트
+ 방음벽 공사 증가 추세(소음 민원 증가)
+ 현대건설 수주 쿠웨이트 대규모 납품계약
- 리스크
+ 데크플레이트 경쟁 심화
[출처] 현투모 강남스터디 2015년 04월 발표내용 정리 (현명한투자자들의 모임) |작성자 꿈꾸는하루
