"좋아하는 종목은 저PBR·저PSR 기업 중 현재는 수익이 나지 않지만 시가총액이 싼 기업입니다. 자산과 매출이 많은 이들 기업은 영업이익률이 올라가면 무조건 수익이 났습니다. 관련 산업의 업황이 좋아지면 영업이익률이 올라가고 주가도 따라서 상승했습니다. 이렇게 골라낸 종목은 실패한 적이 없습니다."
"PSR이 낮은 기업들 중 영업이익률이 1%에 불과한 경우가 있습니다. 사업 내에서 치킨게임(가격인하 경쟁)을 벌이느라 이렇게 되는 건데요. 치킨게임이 끝난다거나 업황이 좋아지면 이익률이 좋아집니다. 시멘트업의 경우도 건설업이 좋았지만 10년째 서로 적자를 보다가 정상화되니까 주가가 많이 올라갔습니다."
1. S-oil : 연말 배당 150원의 충격
0 과거의 예를 보면 적자났던 14년에도 150원만 배당했음. 과거 10년간 배당 성향을 보면 약 50~60%를 배당했는 데 적자해는 150원을 배당
0 문제는 6~7년전에 높은 유가로 인해 좋은 실적을 보여줬다가 실적이 고끄라졌는 데, 전형적인 시크리컬을 보여주고 있다는 점
0 객관적으로 봤을 때 흐름상 고점에서 저점으로 턴하고 있는 모습이어서 올해 실적이 좀 나아진다고 해도 시간이 좀 걸릴 수 있다는 것이 단점임
0 매출이 13년에 고점을 찍고 계속 하락중인 점도 문제..
=> 전체적으로는 매도가 맞음. 다만 단기간 하락했으므로 기술적으로 62000원을 지지할 수 있느냐가 관건..
=> 결론 : 200주만 보유
2. 하이록코리아
0 18년 실적은 반토막인 120억 수준의 순익. 회사 IR을 보니 조선과 해양은 지속적으로 줄었고 화학분야가 생각외로 1위 비중임. 작년은 반도체 투자가 많아서 그런지 반도체 분야 매출이 늘었음.
0 결국 전방산업인 화학, 해양쪽이 늘어야 회생할 수 있는 데, 수주가 올해 얼마나 이루어질지, 매출이 얼마나 회복될지가 중요함.
0 문제는 더 나빠질 것인가? 아니면 더 좋아질까인데.. 더 나빠질 수도 있음.
0 밸류상 순익 120억 수준에 시총 2400원은 과대 평가라고 할 수도 있지만 과거 7년간 추이를 보면 약 250억원 이상은 되었으므로 2400억원 시총은 PER 10을 쳐주고 있는 셈임.
0 ROE 3까지 떨어졌는 데 더 떨어질 것인가? 현 주가는 약 280억 이익이 났던 2015년 수준임.
0 원자재 하락에 비해서 제품가격이 너무 후려쳐져서 실적이 안좋았고, 경쟁업체들.. 성광밴드, 태광, 비엠티 등 경쟁이 심화
=> 회사 BM은 좋으나 더 나빠질 수 있으므로 1500주 축소
=> 공부부족: 조선과 큰 상관이 적음
3. 동성화인텍
0 업황이 좋아진다는 것은 누구나 아는 사실일 듯.. 그럼 더 좋은 소식이 있을까?
- 좋은 소식에 욕심내지 말지 말고 팔고, 나쁜 소식에 사야
0 과거 실적이 가장 좋았을 때 약 1만원 정도 였던 점을 감안시 9000원이 넘으면 오버슈팅이라고 봐야..
- 주요 증권회사 목표가도 1만원 수준임.
0 한국카본 보다 나은 것이 뭘까? 한국카본이 영익전망(150억대, 70억대)이 더 높은데..
=>1천주만 남겨두자.. 7500원에 재매수 (가급적 5천주를 기반으로 유지)
* 한국카본은 최대 가격이 9000원선인데 벌써 8300원이므로 비싸다..
* 한국카본은 동성화인텍 대비 향상된 실적과 기대치를 웃도는 수주를 보여주고 있다. 상대적으로 안정적인 재무구조는 기관과 외인의 수급을 불러오는데 부족함이 없어 보인다. 주가도 그렇게 전 고점을 깨고 새로운 추세를 만들어 가고 있다.[출처신나는투자]
* 화인베스틸 : 3천원 이하는 매수
* 예스텍: 11000원 이하 매수
4. 아바코
0 18년 순익은 예상만큼 나왔음. 1/4분기 매출 성장도 높을 것으로 예상. 한경은 전년대비 50% 성장예상. 즉 LG측 투자 확대에 따라 야스 등과 같이 수혜를 입을 것으로 전망
0 최근 주가는 떨어져 시총이 1천억을 하회함. 그러나 수주잔고는 2400억원임.
=> 추가 매수 준비: 6천원 아래는 무조건 매수
5. 제이엠티
0 매출과 영익은 전년도 보다 감소했으나 영업외수익 증가로 전년대비 실적 개선됨. 4/4분기는 전년대비 실적이 감소됨.
0 여전히 PER는 4~5내외로 저평가가 지속되고 있으나 애플향 실적이 개선되지 않는 듯
=> 매도 시점을 계속 탐색
6. 동일방직
0 흑자전환. 동일레나운 실적과 면화가격 개선으로 가능했음. 그러나 최근 면화가격이 내리고 있어 올해 실적이 어떻게 될지 잘모르겠음. 그러나 pbr 0.2 수준의 주가이므로 65000원대에서 사면 큰 문제가 없을 듯
- 2017년 2점대 영업이익률이 2018년 5%대로 크게 성장
0 주식배당으로 2% 가능함. 2018년 현금 배당도 할 듯. 디아이알이라는 부실 자회사를 18년에 털었기 때문에 올해는 더 나아질 듯. 면화가격은 2월중순 저점으로 소폭 오름세를 보이고 있음.
0 방직주의 경우 원면가격 변동에 따른 실적영향을 받는데, 원면가격 상승은 판매가에서 2주~4주의 시차를 두고 반영되는 반면, 원가에서는 2~6개월전 매입재고 단가와, 당기매입재고 단가의 평균값으로 산출되어 원면가격이 하락추세일 경우 실적은 악화되는 경향을 보입니다.|작성자 프로택트 PROTACT
=> 65000원 이하 매수하여 천천히 1000주까지 늘려보자. 단, 7만원에서 매도 면화가격에 연동되니 면화가격 지속 추적 필요
7. 실리콘웍스
0 18년 기준 per 12정도 되며, 배당은 830원. OLED 확대에 따라 실적이 좋아질 듯. 아바코와 같은 성향. 홀딩
8. 한국자산신탁 : 매도 - 전망이 좋지 않음.
9. 웰덱스: 반도체 식각용 실리콘 부품 / 반도체 급락영향은?
0 18년은 매우 호실적이었음. PER 5 내외. 과연 실적이 지속가능할까?
0 타이거운용이 5천원 이하에서 주로 매수했음.
0 2017년 많이 올랐으며 2년간 소강 상태. 과거 7000원선이 넥라인.
0 올해 실적 전망에 대해 잘 모르겠으나, -10% 손절원칙에 따라 홀딩
10. 동아엘텍
0 17년 24000원대에서 지속하락해서 거의 더 내려갈 곳은 없음. LCD와 OLED 검사장비회사인데 LCD 비중이 너무 큰가?
0 작년 매출은 정체와 영익감소인데, 영업외수익과 순익은 30% 증가됨.
- 경쟁심화에 따른 수주가격 하락으로 실적 악화. PER 7 수준이나 영업이익 증가가 아닌 실적이므로 금년 실적이 더 악화될 가능성도 있음.
11. kss 해운
0 18년 매출은 소폭 증가되었으나, 영업외이익과 순이익은 20%대 감소함.
0 LNG 수송 확대에 따른 이익이 실제로 찍히는지 관찰 필요
0 18년 실적은 순익 200억에 시총 1600억으로 PER 8 수준.
0 주가는 17년말 1만원대에서 지속 내려서 현재 7100원. 아마도 18년 실적하락이 예상되어서 17년말부터 지속 내린 듯. 현주가는 2015년초 수준으로서 순익을 200억 정도 예상한 듯.. 올해 실적이 오르지 않는다면 적정가 수준임.
=> 보유 및 관찰
12. 제노레이
0 18년 실적은 순익이 80% 증가하는 호실적. 18년 실적기준 PER 8.5정도되며, 의료진단기치고는 그리 비싼 것은 아님.
0 per 10기준으로 27000원까지 볼 수 있으나 신규주 물량으로 좀 지켜볼 것
