· 전략적 가치투자 포트폴리오 No.1 (2011-11-18, since 2009-08-03)
1. 투자지표
A. http://www.krx.co.kr, http://ecos.bok.or.kr, www.mosf.go.kr, www.kosis.kr
2. 포트폴리오 운영안
A. 현비중 = 주식 : 대안투자 : 채권(장기채권 : 현금채권) = 48.69 : 8.59 : 41.74(23.54 : 18.20)
i. 주식: Kodex 200, HIT 보험, Kodex 은행
i. 지난번 주식을 늘려야 한다는 판단이었습니다만,
ii. 변경할 비중이 미미해 거래비용을 아끼려 비중조절을 하지 않고,
iii. 이번 달에 몰아서 비중조절을 하려고 했는데,
iv. 이번 달 지표는 신중하라고 하는군요. 중립상태를 유지하려고 합니다.
ii. 대안투자: Kodex Brazil, Kodex China H, TIGER 나스닥 100 ETF, TIGER 농수산물 선물(H), Kodex Japan
i. 미국과 중국쪽을 늘리려고 합니다.
iii. 채권: Kodex 국채
i. Kodex 국채가격은 계속 우상향이군요. 쩝!
ii. 개인적으로 금리상승에 대한 예측이 빗나갔고, 많은 손실이 있네요…ㅠ.ㅠ
iv. 현금채권: Kosef 단기자금(6개월 만기 통안채)
i. 단기채권 가격도 계속 우상향입니다.
B. 향후 비중 계획 = 주식 : 대안투자 : 채권(장기채권 : 현금채권) = 45 : 10 : 45(25 : 20)
i. (중립 상태 = 주식 : 대안투자 : 채권(장기채권 : 현금채권) = 40 : 10 : 50(40 : 10) )
ii. 주식: 비중 축소 또는 현 상태 유지
iii. 대안투자: 현 상태 유지(종목비중 조절)
iv. 채권: 현 상태 유지
v. 현금채권: 비중확대 또는 현 상태 유지
3. 포트폴리오 결과
A. 비교지수 수익률(KODEX200) = 17.17%, KOSPI=17.52%
B. 전체 수익률 = 13.51%(비교지수와 수익률 차= -3.66%)
i. 지난번 보다 비교지수와의 수익률차가 줄었습니다.
C. 검토결과
i. 지표상 너무 높은 상황도 아니고, 낮은 상황도 아니니,
ii. 종합주가지수가 1,700~2,000 박스권에 계속 갇혀 있을 것 같다는
iii. 조심스런 전망(?)을 해 봅니다.
iv. 지표를 몇 개 더 추가 했습니다. 음… 점점 복잡해 지는군요.
v. 이제 지표를 빼는 작업을 해야겠습니다.
D. 향후 전략
i. 중립 상태를 유지해야 할 것 같습니다.
ii. KODEX200이 박스권에 갇힐 거란 가정하에,
iii. 대안투자를 조정하면 수익률을 높일 수 있지 않을까 판단합니다.
iv. 종합주가지수 1,800 미만에서 KODEX200 비중확대,
v. 종합주가지수 1,800 대에 KODEX200 비중중립,
vi. 종합주가지수 1,900 이상에서 KODEX200 비중축소 이런 식으로 운영할 예정입니다.
vii. 그러나, 현 포트폴리오가 중립상태가 아니라 1,900 이상에서
viii. KODEX200을 매도만 하여 점진적으로 중립상태로 만들어 갈 예정입니다.
