2018-11-06 16:02PBR, ROE, PER¿¡ ´ëÇÑ ³» »ý°¢ | ¼¼°ø
https://blog.itooza.com/personal.htm?blogid=amidas&post=201811061602078637582A

PBR=PER*ROE

 

PBR=1+pV(ROE-r)

¿©±â¼­, pV´Â ÇÁ¸®¹Ì¾ö ¹ë·ù(ROE¿Í r¿¡ ÀÇÇÑ)

 

PBRÀº °ú°Å¿¡ ´ëÇØ ¾Ë·ÁÁÖ°í

PERÀº ÇöÀç¿¡ ´ëÇØ ¸»ÇØÁÖ¸ç

ROE´Â ¹Ì·¡¿¡ ´ëÇØ ±×·ÁÁØ´Ù!

 

ROE´Â Ç°Áú¿¡ ´ëÇØ ¸»ÇØÁÖ°í

PBRÀº °¡°Ý¿¡ ´ëÇØ ¸»ÇØÁÖ¸ç

PERÀº ¸ð¸àÅÒ¿¡ ´ëÇØ ¸»ÇØÁØ´Ù!

 

¼ºÀåÁÖ(°í ROE) ÅõÀÚ´Â Àß »ìÇÊÁÙ ¾Ë¾Æ¾ß Çϸç

¾ÈÁ¤ÁÖ(Àú PBR) ÅõÀÚ´Â Àγ»ÇÒ ¼ö ÀÖ¾î¾ß Çϸç

¸ð¸àÅÒ(Àú PER) ÅõÀÚ´Â ºÎÁö·± ÇØ¾ß ÇÑ´Ù.

 

BPS LineÀÇ ¹ÌºÐ(±â¿ï±â) = ROE

 

±â¾÷ÀÇ ROE¸¦ ¹Ù¶óº¸´Â ¹ý

-> ±â¾÷ÀÇ »ç¾÷³»¿ë

   (¸ÅÃâ ½ÃÀå, Á¡À¯À², ÀÚ»ê¼öÀÍ·ü, ÀÚ±âÀÚº» ¼öÀÍ·ü, À׿©Çö±ÝÈ帧,​ ÁÖÁÖÀÌÀÍ)

-> ±â¾÷ÀÇ ÀÌÀÍ¿¡ ´ëÇÑ ¹èºÐ±Ç

   (°æ¿µÀÚ, ´ëÁÖÁÖ, ¿À³Ê ¸®½ºÅ© ¶Ç´Â ÇÁ¸®¹Ì¾ö)

-> ROEÀÇ ½Ã°£¼º(Áö¼Ó¼º, ¼ºÀ强, º¯µ¿¼º)

   (±â¾÷ÀÇ ÇØÀÚ!, ½ÃÀåÀÇ Å©±â¿Í ¼ºÀå, Á¡À¯À², »çÀÌŬ)

 

Valuation(°¡Ä¡Æò°¡)

³»Àç°¡Ä¡ 

 = ¹Ì·¡ Çö±ÝÈ帧(EPS)ÀÇ ÇöÀç°¡Ä¡ ÇÕ

 = ÇöÀç°¡Ä¡(BPS) + ¹Ì·¡ ÃÊ°úÀÌÀÍ(ÀÜ¿©ÀÌÀÍ=B*(ROE-r)ÀÇ ÇöÀç°¡Ä¡

 

¾ÈÀü¸¶Áø = °¡Ä¡ - °¡°Ý = V - P

 

ÀÚ»ê°ü¸® :  f = 1- R^2, R=(P/V)

 

 

2018-11-06 15:18±ÝÀ¶ÀÚ»ê, ½Ç¹°ÀÚ»ê | ¼¼°ø
https://blog.itooza.com/personal.htm?blogid=amidas&post=201811061517142032919A

±ÝÀ¶ÀÚ»êÀº ½Ç¹°ÀÚ»êÀÇ ¿­¸Å!

 

½Ç¹°ÀÚ»êÀº ¼ÒµæÀ» âÃâÇÏ´Â ÀÚ»êÀÎ ¹Ý¸é 

±ÝÀ¶ÀÚ»êÀº ¼Òµæ ¶Ç´Â ºÎ¸¦ ÅõÀÚÀÚ °£¿¡ ºÐ¹èÇÏ´Â ¿ªÇÒÀ» ÇÒ »ÓÀÌ´Ù.

 

ÅõÀÚÀÚ°¡ Áõ±Ç¿¡¼­ ¹Þ´Â ¼öÀÍÀº 

±Ã±ØÀûÀ¸·Î À̵é Áõ±Ç(ÅõÀÚ±Ý, ÀÚº»)À¸·Î ±¸ÀÔÇÑ 

½Ç¹°ÀÚ»êÀÌ Ã¢ÃâÇÏ´Â ¼Òµæ¿¡¼­ ³ª¿À´Â °ÍÀÌ´Ù.

 

±×·¯¹Ç·Î, ¿ì¸®°¡ ¼±ÅÃÇÑ ±ÝÀ¶ÀÚ»êÀÇ ¼ºÆд 

±× ±ÝÀ¶ÀÚ»êÀÇ ±âÃÊ°¡ µÇ´Â ½Ç¹°ÀÚ»êÀÇ ¼º°ú¿¡ ´Þ·Á ÀÖ´Ù.

 

µû¶ó¼­, ÁÖ½ÄÀ» »ç´Â ÅõÀÚ´Â ±â¾÷ÀÇ ¼º°ú¿¡ ´Þ·ÁÀÖ´Ù.

 

 

 

2018-11-06 15:12ÅõÀÚ¸¦ À§ÇØ º¸±â | °ÝÀÚ
https://blog.itooza.com/personal.htm?blogid=amidas&post=201811061511591889176A

ÅõÀÚ¸¦ À§ÇØ ºÁ¾ß ÇÒ °Íµé

 

0. ÅõÀÚ¿¡ ´ëÇÑ »ý°¢°ú °¡Ä¡Æò°¡¿¡ °üÇÑÃ¥(Áö½Äº¸´Ù ±ú´ÞÀ½) : °¡ÀåÁß¿ä!

   (¾î´ÀÁ¤µµ ¹ÙÅÁ Áö½ÄÀÌ ÀÖ¾î¾ß Àڱ⠰ÍÀ¸·Î ¸¸µé¼ö ÀÖÀ½)

 

1. ȸ°è¿¡ °üÇÑ Ã¥°ú À繫Á¦Ç¥ º¸´Â ¹ý( ȸ°è´Â ȸ»ç Á¾·ùº°·Î ´Ù¸§)

   Å« ºÐ·ù

       Á¦Á¶

       À¯Åë

       ¼öÁÖ

       ±ÝÀ¶

       ¼­ºñ½º​

    5°³ ºÐ·ù·Î ³ª´­¼ö ÀÖÀ½.

 

2. ±â¾÷µéÀÇ º¸°í¼­, °ø½Ã

   ÀüÀÚ°ø½Ã¿¡¼­ °°Àº À¯Çü, °æÀï»ç °Í±îÁö º¸´Â °Ô ÁÁÀ½

 

3. »ê¾÷ºÐ¼®, ¾÷Á¾ºÐ¼®, ÀÚ·á º¸°í¼­

 

4. °æÁ¦¿¡ °üÇÑ Ã¥°ú °æÁ¦°ü·Ã º¸°í¼­·ù

   (°æÁ¦»ç, ÅõÀÚÀÇ ¿ª»ç, °ÅÇ°ÀÇ ¿ª»ç, °æÁ¦¿¬±¸¼ÒµéÀÇ º¸°í¼­)

 

5. ¾÷Á¾º° Àü¹®Áö, ÀâÁö

 

6. ±â¾÷°æ¿µÀÇ Ã¥µé

 

7. ¿¡³ÊÁö¿Í ±¤¹°, ½Ä·®¿¡ °üÇÑ Ã¥°ú º¸°í¼­

 

8. ÅõÀÚÀÚ°¡ ¾´ Ã¥µé(Ã¥º¸´Â ¾È¸ñÀÌ ÀÖ¾î¾ß) 

   °Å·¡ÀÚ°¡ ¾´ Ã¥Àº º°·ÎÀÓ.