죄송 수정했습니다. 감가상각비 공식을 잘못 썼네요 하지만 가격은 큰 차이가 없습니다.
죄송 해요 그리고 매출액 추정을 2008년은 너무 높아서 2007년매출액에서 증가한다고 추정하고 보수적으로 적용했습니다.

포스코 의 독점력은 그 누구든지 인정을 할겁니다

게다가 제가 좋아하는 재무비율 5가지인 연평균 매출액 영업이익 eps bps 상승율이 10% 이상이고 roic 또한 꾸준히 10 이상을  상당한 오랜기간 유지했구요 해자가 있는 전형적인 기업이라고 생각 됩니다.

첫번쨰로 상대가치 평가법을 해보도록 하겠습니다.

우선 roe는 향후 12 를 유지 한다고 추측 했습니다. 그렇게 5년 뒤의 per 은 10 을 적용했습니다.

포스코의 독점력이라면 자기자본 순이익율이 보수적으로 봐도 12는 유지 할수 있다고 가정했습니다.pbr 로는 1.2를 적용했습니다

그렇다면 5년뒤의 가격중 보수적으로 나오는 per 를 살펴 보면 적정 매도가는 안전이자율과 비교해서 매력이 없는 59 만원이 매도 가격이 나오고 거래소 대형 종목이므로 기대수익율 15% 를 적용한 42 만원 이하라면 매수가능 구간이라고 보고 있습니다.

 거래소 대형종목이고 자기자본순이익율을 포스코가 잘 기록하는 15로 보지 않고 12 로 보면서 안전마진을 잡고 있고 향후 철강 업황이 둔화된다고 한더라도 12의 자기자본 순이익율은 기록할 능력이 충분히 있다고 생각하고 있습니다.

존템플턴식 기업가치평가			현재주가*5 /5년간주당순이익 합계
			현재주가?		5년간주당순이익 합계
			35000		302206.7
			현재주가*5		현재PER
			175000		0.579074
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