관심 가지시는 분들은 참고하세요~~!!
1. 2011년 & 4분기 실적
2011년 실적 : 매출액 562억(25.4%), 영업이익 75억(22.7%), 당기순이익 62억(25.9%)
4분기 실적이 예상만큼 좋지않아 (업황둔화로 인해 시약제품에 대한 수요 감소)
당초 기대했던 매출 600억 및 순이익 70억 에는 다소 못 미쳤지만...
매출 및 이익이 전년대비 25% 내외 성장으로 기조적 성장에는 문제가 없는 것으로 보여집니다.(5년 EPS 성장률 : 29%)
2. 최근의 수급 동향과 기술적 판단
최근의 주가 조정은 기관(보험 및 투신권) 들의 매도로 인해 약세를 보이고 있으나
연말 배당투자 이탈 등으로 인한 단순 포트폴리오 교체 정도로 판단되어집니다.
기술적으로는 거래량 실리며 장대음봉 맞는 모양세가 없고 5일선 타고 지지부진하게 내려오는걸 보면
대놓고 막 던지는 데는 없는것 같습니다.ㅎㅎ
3. 최근 주담과의 통화
Q1. 4분기 실적 둔화??
- 업황이 좋지 않아 연구소 및 기업들의 수요가 줄어 들었다.
- 예년 평균 성장률 수준의 실적은 나와고 있다.
Q2. 신규제품(HPLC고순도 용매제, 화장품소재, 식품첨가물) 매출 발생여부??
- 지난 4분기 후반부터 생산하고 있다. 4분기 매출에는 소폭 반영됨. 2012년 부터는 본격 매출 될것이다.
Q3. 대정이엠 2nd 생산라인 진행상황 및 기타 관련 이슈?
- 거래처 상황에 의해 조금 지연되었다. 구체적 일정은 아직 안나왔다.
- 다우코캄 向 매출 발생. 올 상반기내 다우코감 기공식 예정.(본격적 매출 발생 기대)
4. 총평
기존 비지니스 모델의 기조적 성장과 신규제품 매출 발생, 자회사 대정이엠의 2차전지 모멘텀을 고려하고,
기술적으로도 추세라인 하단과 수급상 추가적인 기관의 매물이 거의 없는 것으로 보아
현주가 수준은 저평가 영역대로 예상되어 집니다.
또한 12,000원 부근은 배당매력 만으로도 4%대 나오기 때문에 (배당금 동일 지급형 기업 : 주당 500원 배당)
하반기로 갈수록 동사의 매력은 강조 될 것으로 예상되어 집니다.
개인적 의견으로는...
3회 분할 매수 관점으로 12,000~12,500원에서 1차 매수, 추가 조정시 11,000원 부근에서 2차 매수 고려 하고 있으며,
흐름에 따라 추세매매를 적용하여 목표 수량은 채우고 갈 생각입니다.
다만, 최근 전체 시장이 적극적으로 주식 편입하기에는 좀 제한되는 시장이라 판단하고 있기 때문에,..
적극적 편입은 자제 하는게 좋을것 같습니다.
