우선눈에 띄는점은 BPS가 주가의 두배정도 되는 자산주 같군여 그리고 5년평균 PBR을 보아도 시장에서 저평가
된소외주라는 생각이듦니다.
2.어떤제품이 주력업종인가?
당사의 주력제품들입니다..
주로 화장지를 생산하고 마트에 저가품으로 공급되고 있는것같습니다. 대부분의 자산주가 그렇듯이 프랜차이즈가
약한것이 좀 아쉽다는 생각이 듦니다.
3.기업가치평가
안전한 자산가치에 배당도 3.01%주는 회사로 장기적인 관점으로 안정적으로 투자할수있을것같습니다.
가치지표도 생각대로 아주 양호한 수준을 보이고 있습니다.
4.어떤사람들이 주주일까?
역시 가치투자하면 빠질수없는 신영자산운용이 지분을 가지고 있습니다..
아쉬운점은 신영이 가지고 있으면 주가가 아주 느리게 간다는 말들이 있어서 아쉽군여
그럼 내부자거래를 한번 보겠습니다.
내부자들은 매도쪽으로 무게를 싣는군여...
내부자 거래를 전적으로 신뢰하지는 않지만..내부자가 그회사의 사정을 가장잘안다고 생각하고 참고하는 지표입니다.
5.밸류에이션
주가는 최근에 큰상승을 보이는 군요. 대부분의 자산주들이 그렇듯이 거래량은 많지않습니다.
가치지표에 의거해서 주가챠트를 본다고 해도 저평가 자산주인것 만큼은 틀림이 없을 것같습니다.
잃지않는 투자를 지향하는 분들에게는 마음편하게 투자할수있는 주식이라 생각되는 군여
6.환율에 영향
위 보시는 것은 달러인덱스인데요 보시면 하락 추세를 형성하고 있습니다.
펄프업종은 원자재를 수입하는 업체니까 달러가 하락추세를 형성하는 것은 원화가 강세를 형성할가능성이 높기때문에
하나의 호재로 작용할수있겠다는 생각을 해봅니다.
모든업종은 환율에 영향을 받습니다 그래서 제가 종목분석마지막에 꼭한번 보는 것이 USD와 원달러환율입니다.
환율에 상승에 수혜업종도 있고 환율이 하락해야 수혜를 보는 업종이 있기때문이지요.
7.살것인지 말것인지 결론은?
제가 개인적으로 가치주들을 바라보면서 아쉬운점이 있다면 너무 대중적이 못하다는 것입니다.
아웃사이더 처럼 1등기업이 아닌 그러면서도 경제적해자가 없는 그런기업들이 많다는 것을 느꼈습니다.
자산가치주를 저역시 든든하기 때문에 선호합니다.그러나 그것보다는 프랜차이즈가 독보적이여야 한다고 생각합니다.
그래서 이번에 삼정펄프역시 가치주로서 자산주로서 안전마진이 확보되는 장점이 있는 반면에 소위 매니아라고 부르는
아는 사람들만 거래하기 때문에 대중적이지 못하고 대중적이지 못하다는 것은 주가가 움직이는 데 많은 시간이 걸릴수
있다는 뜻이 되기때문입니다.
따라서 아주 보수적인관점으로 접근해서 아주보수적으로 수익을 내고 내오는 관점으로 접근해보겠습니다..
매수가 35,000
손절가 32,000
매수가 45,000
매수가격은 BPS의40%정도로 책정한것이고 손절가격은 매수가격의-10%로 책정했습니다..
대부분의 가치투자자들이 손실이 큰부분이 발생하는 것이 손절을 않하기때문인것으로 알고 있습니다.
가치투자자에게도 손절가격을 정해서 판단의 틀렸을겨우에 손실을 최소화하고 다시 진입하는것이 좋다고생각합니다.
마지막으로 매도가격은 BPS의55%정도로 책정을 했습니다.
비인기 종목이기 때문에 아주보수적인 관점으로 접근해서 아주보수적으로 먹고 나와야된다고 판단됩니다.
2010.9.17.mkmen
자산 배분 유형에 따른 투자전략
오뚜기의 재고자산 평가법을 찾아 물가상승시 매출원가와 이익에 미치는 영향
위의 반기 보고서의 내용으로 보아서 오뚜기는 평균법으로 재고자산을 평가하는 것을 알수있습니다.
평균법의 경우에는 매출원가에는 큰변화가없음에도 물가상승시 제품가격의 상승을 유도하여 기업의 이익에는
긍정적인 영향을 주는 것으로 이해하고 있습니다.
현대미포조선의 매도가능증권 규모와 주식투자내역조사
타법인출자 현황
| [2010. 6. 30 현재] | (단위 : 천주, 원, %) |
보유중인 상장기업의 2010년9월16일 종가 기준 평가액산정
| 날짜 | 종목명 | 주가 | 수량 | 합계금액 | |
| 9 | 16 | 현대중공업 | 310,000 | 6,063,000 | 1,879,530,000,000 |
| 9 | 16 | KCC | 350,000 | 397,000 | 138,950,000,000 |
| 9 | 16 | POSCO | 512,000 | 872,000 | 446,464,000,000 |
| 합계 | 총평가금액 | 2,464,944,000,000 | |||
보유 주식평가에 따른 기업가치 변화과정
위에 보시는 표와같이 보유주식의 가치와 현대미포조선과 일정하게 우상향하는 것을 볼수가 있습니다.
보유주식의 가치상승은 보유기업에게도 기업가치에 긍정적인 영향을 주고있음을 알수있습니다.
국도화학의 에폭시 수지 설비 투자현황
설비투자완료후 ,매출액,감가상가비,영업이익,순이익을 추정
영업실적이 전기대비 급속하게 확장되고 있네요.관심깊게 지켜봐야하는 기업이군여
설비완료후에는 약30.25%의 생산능력이 향상될것으로 보입니다.
따라서 매출액은 6,732억으로 예상되며 영업이익은268억으로 예상되고 당기순이익은 250억원정도가 단순하게 예상됩니다
이회사는 감가상각비를 일율적으로 매년4억씩 상각하고 있는것으로 보아서 만약 당사가 정률법에의한 상각을 한다면 당사에서 정한비율만큼의 상각액이 추가로발생될것이고 일반적인 감가상각방법(정액법)을 사용한다고 가정하면 20년상각으로 매년5%를 상각하게됩니다.그러면 투자금액이257억이므로 매년12억8천만원정도의 감가상각비가 발생할것으로 예측할수있습니다.
감사합니다..
