안녕하세요. 버핏교실 4기생 김종만입니다.
지난 주말에 강의 잘 듣고, 나눠 준 동영상(CD) 강의 열심히 듣고 있습니다.
제가 지금 가지고 있는 진단시약 업체인 "
에스디"에 대한 조언을 얻고자 글을 올립니다.
주말에 강의 듣고, 순이익지수와 순자산 지수를 살펴 보았는데, 매수 시점은 아닌 것 같고, 매도해야 하나요.
신세계를 예로 들어주시던 대표님 말씀이 자꾸 생각이 나서, 결정을 쉽게 못하겠네요.
에스디의 매출과 순이익이 매년 폭발적으로 늘어나는데...
많은 조언 부탁드립니다.
1.주가 – 순이익지수
2. 안전마진 지수
3. 현금흐름 지수
신세계의 예를 든 것은 성장이 멈추거나 둔화되면, 시장에서 평가받던 가격 프리미엄이 사라지면서 BPS에 수렴되는 과정을 설명드렸습니다. 현재 신세계는 어느 정도 성장 동력을 회복한 것으로 판단하고 있습니다.
에스디는 현재 시점에서는 성장지속형 기업으로 보고, 성장에 대한 프리미엄을 얼마나 줄 것이냐가 가치평가의 관건이 됩니다. 특히나 영업이익률 40%는 분명 매력적인 사업임에 틀림없습니다.
바겐헌터님께서도 말씀하셨지만 영업외 부분 손실만 없다면 현재 ROE 21.1%에서 상당히 큰 폭의 개선이 있을 거라고 생각합니다. 이 부분을 함께 고려해서 판단하는 것이 옳습니다.
앞으로 6주간 교육을 통해 계속 말씀드리겠습니다. ^^;
09.06/17 10:25
