¡¤ Àü·«Àû °¡Ä¡ÅõÀÚ Æ÷Æ®Æú¸®¿À No.1 (2010-11-01, since 2009-08-03)
1. ÅõÀÚÁöÇ¥(www.krx.co.kr, http://ecos.bok.or.kr, www.mosf.go.kr, www.kosis.kr )
A. Kospi PBR = (2010-09 ±âÁØ) 1.37, (2010³â ½ÃÀ忹»ó PBR=1.3(?))
i. ±ÝÀ¶À§±â ÀÌÀü ÃÖ°í PBR(2007-10) = 1.9
ii. ±ÝÀ¶À§±â ÀÌÈÄ ÃÖÀú PBR(2009-02) = 0.89
iii. 2011³â ½ÃÀå ¿¹»ó PBR = 1.3~1.5
iv. ÇöÀç PBRÀº ÀúÆò°¡ ¼öÁØÀº ¾Æ´Ï¶ó°í ÆÇ´Ü.
B. Kospi PER = (2010-09 ±âÁØ) 17.15, (2010³â ½ÃÀ忹»ó PER=11)
i. ±ÝÀ¶À§±â ÀÌÈÄ ÃÖÀú PER(2009-02 ±âÁØ) = 8.47
ii. ±ÝÀ¶À§±â ÀÌÀü ÃÖ°í PER(2007-10 ±âÁØ) = 18.22
iii. PER=11ÀÌ °¡´ÉÇÒ±î? °ú¿¬ 2010³â PER´Â ¾ó¸¶°¡ µÉ±î?
iv. 2011³â ½ÃÀå ¿¹»ó PER = 10.0~11.5(¿¹Ãø ±Ù°Å´Â ¹»±î?)
v. ÇöÀç PER´Â ÇöÀç ÀúÆò°¡ ¼öÁØÀº ¾Æ´Ï¶ó°í ÆÇ´Ü.
C. GDP(2009³â 3,4ºÐ±â+2010³â 1,2ºÐ±â) = (275.36+285.42+265.62+290.81) = 1117.21Á¶¿ø
D. (KOSPI+KOSDAQ)½Ã°¡ÃѾ×/GDP =(2010-09 ±âÁØ) (1037.66+91.48)1129.14/1117.21 = 101.06%
i. ÇöÀç ÀúÆò°¡ ¼öÁØÀº ¾Æ´Ï¶ó°í ÆÇ´Ü.
E. Àå´Ü±â ±Ý¸®Â÷(±¹°íä ±Ý¸®(10³â) - ±¹°íä(1³â)) =(2010-09 ±âÁØ) 4.28% - 2.99% = 1.29%
i. ÆÇ´ÜÀ¯º¸
F. ½Å¿ë½ºÇÁ·¹µå(ȸ»çä±Ý¸®(AA-) - ±¹°íä ±Ý¸®(3³â))=(2010-11-02 ±âÁØ) 4.16% - 3.41% = 0.75%
i. ±ÝÀ¶À§±â½Ã CS (2008-12) = 8.35% - 3.97% = 4.38%
ii. ±ÝÀ¶À§±â ÀÌÀü CS (2006-05) = 5.05% - 4.78% = 0.27%
iii. ¸®½ºÅ© °¨¼öÇü ÅõÀÚ Áõ°¡ »óȲÀ̶ó°í ÆÇ´Ü. ¾ðÁ¦±îÁö? CS= 0.3%±îÁö?
G. ±âÁرݸ® ÀûÁ¤¼öÁØ(Àå±â±ÕÇü ½ÇÁú±Ý¸®(0.8%: 2002~2009³â Æò±Õ) + ¹°°¡»ó½Â·ü(4.1%)) = 4.9%
i. ÇöÇà ±âÁرݸ®¿ÍÀÇ °¸ = 4.9% - 2.0% = 2.9%
ii. ±Ý¸® »ó½Â¾Ð·Â °¡Áߵǰí ÀÖ´Ù°í ÆǴܵÊ.
H. Yield Gap((1/PER) – (3³â)±¹°íä±Ý¸®) (2010-09 ±âÁØ) = 5.83% - 3.48% = 2.35%
i. Yield Ratio = 5.83/3.48 = 1.67
ii. ÇöÀç »óÅ ÁÖ½ÄÅõÀÚ°¡ ä±ÇÅõÀÚº¸´Ù À¯¸®ÇÑ »óȲ
I. À¯µ¿¼ºÁöÇ¥(M1/GDP) = (2010-08 Æò±Õ ±âÁØ) 400.88Á¶/1117.21Á¶ = 35.88%
i. ÆÇ´ÜÀ¯º¸
J. °æ»ó¼öÁö(¾ï´Þ·¯): 5¿ù=38.15, 6¿ù=50.98, 7¿ù=58.17, 8¿ù=20.74, 9¿ù=40.55
i. ¿Üȯº¸À¯¾×(2010-09 ±âÁØ) = 2,897.8¾ï´Þ·¯
ii. °æ»ó¼öÁö ¹× ¿Üȯº¸À¯¾× ¾ÈÁ¤Àû
K. ´Þ·¯/¿ø ȯÀ² (2010-10-29 ±âÁØ) = 1,125.3¿ø
i. ¹Ì±¹ÀÇ ¾çÀû¿ÏÈ Á¤Ã¥¿¹»óÀ¸·Î ¾à¼¼ Àü¸Á.
L. ¼ÒºñÀÚ¹°°¡(Àü³âµ¿±â´ëºñ%): (2010-10 ±âÁØ) 4.1%
i. °üÂû ¿ä¸Á
M. ½Ç¾÷·ü(û³â½Ç¾÷·ü): (2010-07) 3.7(8.5)% -> (2010-08) 3.3(7.0)% -> (2010-09) 3.4(7.2)%
i. °üÂû ¿ä¸Á
N. Åë°èû °æ±â¼øȯ½Ã°è(http://kosis.kr/bcc/main.html): (2010-08 ±âÁØ) 12½Ã, (ÇöÀç´Â 10~11½Ã)
i. °üÂû ¿ä¸Á
2. Æ÷Æ®Æú¸®¿À ºñÁß
A. ÇöºñÁß = ÁÖ½Ä : ä±Ç : ´ë¾ÈÅõÀÚ = 55 : 30 : 15
i. ÇöÀç °ø°ÝÀû ÅõÀÚ¸¦ Á߸³»óÅ·ΠºñÁßÁ¶ÀýÀ» ÁغñÇÒ »óȲÀ¸·Î ÆÇ´ÜÇÔ.
ii. ÇâÈÄ ¸ñÇ¥ = ÁÖ½Ä : ä±Ç : ´ë¾ÈÅõÀÚ = 50 : 35 : 15
iii. ±âÁ¸ = ÁÖ½Ä : ä±Ç : ´ë¾ÈÅõÀÚ = 50 : 30 : 20
iv. Á߸³ = ÁÖ½Ä : ä±Ç : ´ë¾ÈÅõÀÚ = 45 : 45 : 10
v. ÁÖ½Ä: Kodex 200, Kodex ö°, HIT º¸Çè, Kodex ÀºÇà
i. ±âŸ »óÇ°µé: Kodex °Ç¼³, Kodex Á¶¼±, Kodex Áõ±Ç, Kodex ¹ÝµµÃ¼, Kodex ¿¡³ÊÁö ÈÇÐ, Kodex ÀÚµ¿Â÷, TIGER ¹Ìµð¾îÅë½Å
vi. ä±Ç: Kodex ±¹Ã¤, Kosef Åë¾Èä
i. ±âŸ »óÇ°µé: Kosef ´Ü±âÀÚ±Ý
vii. ´ë¾ÈÅõÀÚ: Kodex Brazil, Kodex China H
i. ±âŸ »óÇ°µé: Kodex °ñµå¼±¹°, TIGER ³ª½º´Ú 100 ETF, TIGER WTI ¼±¹°(Roll Over °³¼±), TIGER ¶óƾ, Kodex Japan
B. ÁÖ½Ä: ºñÁßÃà¼Ò Áغñ
i. °ø°ÝÀû ÅõÀÚ¸¦ Á߸³Àû ÅõÀÚ·Î º¯°æÁغñ. ºñÁßÃà¼Ò Áغñ
C. ä±Ç: ºñÁßÈ®´ë Áغñ
i. ä±ÇÀ» Ãß°¡ ¸Å¼öÇÏ¿© 30% ¸ñÇ¥ºñÁßÀ» ¸ÂÃã.
ii. Á߸³Àû ÅõÀÚ»óÅ·Π¸¸µé±â À§ÇØ ºñÁßÈ®´ë Áغñ
D. ´ë¾ÈÅõÀÚ: Á߸³
i. Çö 18% ºñÁßÀÎ ´ë¾ÈÅõÀÚ ¸Åµµ·Î 15% ¸ñÇ¥ºñÁßÀ¸·Î Á¶Àý
3. Æ÷Æ®Æú¸®¿À °á°ú
A. ºñ±³Áö¼ö ¼öÀÍ·ü(KODEX200) = 21.24%, (KOSPI=22.29%)
B. Àüü ¼öÀÍ·ü = 15.76% (ºñ±³Áö¼ö¿Í ¼öÀÍ·ü Â÷= -5.48%)
i. KODEX200=21.24%, KODEX ö°=16.38%, HIT º¸Çè=0.24%, Kodex ÀºÇà=-0.12%
ii. Kodex ±¹°íä=3.33% , KosefÅë¾Èä= 3.45%
iii. Kodex Brazil=20.34%
C. °ËÅä°á°ú
i. °³ÀÎÀû ÅõÀÚ¿¡¼´Â 'Kodex ö°'À» ÆȾҴµ¥, Æ÷Æ®Æú¸®¿À¿¡ ÀÖ´Â 'Kodex ö°' ¹æÄ¡ÇÑ °á°ú ŸÀ̹ÖÀ» ³õÃƱº¿ä¡¦ ¤Ð.¤Ð
i. ¼¼»óÀÇ ¾î¶² Æ÷Æ®Æú¸®¿Àµµ ¹æÄ¡Çؼ ÁÁÀº °ÍÀº ¾ø±º¿ä.
ii. Kodex200º¸´Ù KospiÀÇ ¼öÀÍ·üÀÌ ³ô±º¿ä.
i. ÀÌ°ÍÀÌ ¹» ÀǹÌÇÏ´Â °É±î¿ä? ¼Ò¿ÜÁÖµµ »ó½ÂÇÏ°í ÀÖ´Ù? ¼Ò¿ÜÁÖ(°¡Ä¡ÁÖ) ÅõÀÚÀû±â?
ii. ´ë¼¼»ó½Â? ¶Ç´Â »ó½Â ³¡Á¡¿¡ ±ÙÁ¡?
iii. ÇâÈÄ Àü·«?
i. »õº® ¼ö¿µÀå »þ¿öÀå¿¡¼ ¾î¶² ÁÖ½ÄÀÌ ¿Ã¶ú°í ¾ó¸¶±îÁö °£´Ù°í À̾߱â ÇÏ´Â °É µé¾ú½À´Ï´Ù. ¼ö¿µ ¸î ³âÀ» Çϸ鼵µ »þ¿öÀå¿¡¼ ÁÖ½ÄÀ̾߱â ÇÏ´Â °Í óÀ½ µé¾ú½À´Ï´Ù.
ii. ä±ÇºñÁßÀ» ³ô¿©¾ß Çϳª? ±Ý¸®»ó½ÂÀÌ ´ë¼¼¶ó°í Çϴµ¥ ºÎ´ãÀÌ µË´Ï´Ù.
iii. Àü¹ÝÀûÀ¸·Î Á߸³À¸·Î ¿î¿µÇÒ »ý°¢ÀÔ´Ï´Ù.
iv. Çö ÁֽĺñÁßÀ» ¾î´À Á¤µµ »ó½ÂÇÏ¸é ¸Åµµ ÈÄ Çö±ÝºñÁßÀ» ³ô¿´´Ù°¡, ä±Ç°¡°ÝÀÌ ¶³¾îÁö¸é Àå±âä±ÇÀ» ¸Å¼öÇÏ¿© ä±Ç ºñÁßÀ» Áö¼ÓÀûÀ¸·Î ³ôÀÌ·Á°í ÇÕ´Ï´Ù.
v. ÁÖ½Ä ¸Åµµ/¸Å¼ö ºñÁßÁ¶Àý °èȹ
1. ¸Åµµ: Kodex ö°, Kodex200
2. ¸Å¼ö: KodexÀºÇà, Kodex Áõ±Ç, HITº¸Çè
- "ÁßÀå±â °¡Ä¡ÅõÀÚ À¯¸ÁÇÑ Á¾¼ÒÇüÁÖ" (IBKÅõÀÚÁõ±Ç ¸®¼Ä¡¼¾ÅÍÀå, ÀÓÁø±Õ)
- "Àú±Ý¸®¶© ÀÌÀͺ¸´Ù ½ÃÀåPER¿¡ °ü½É" (¿ì¸®ÅõÀÚÁõ±Ç ¸®¼Ä¡º»ºÎÀå, ½Å¼ºÈ£)