​1. 환율 전망 

 경제부총리(추경호) 발언과 부동산 폭락에 따른 정권 지지자 민심 이반 등으로  한국 기준금리는 크게 오르지 못할 전망임(연말 기준 3.0~3.5% 예상)

 이렇게 되면 연말 미금리와 1.0~1.5 % 금리차가 발생되고, 해외투자 자산이 이머징마켓에서 철수할 가능성 높음

 환율은 선물성 성격을 가지고 있어서 킹달러와 금리차로 인해 단기적으로 1,500원~1,700원으로 상승할 수 있음 → 한국증시 코스피 기준 1700~1800으로 떨어짐

2. 유가 전망

 내년도 경기침체 우려에 따라 국제유가는 6월 기준으로 지속적으로 하락하고 있으나, 우-러 전쟁 양상 변화에 따라 국제유가 상승할 수도 있음

 지금은 우-러 전쟁이 소강상태이나, 돈바스 등 일부 친러지역 강제 편입이나 러시아의 핵무기 사용등에 따라 확전 양상으로 전개될 경우 국제유가는 배럴당 150달러를 넘어설 것으로 예상됨 

 국제유가가 150달러를 넘어서면 물가상승으로 인해 인플레이션이 심해지고, 전쟁으로 재정확대 등으로 화폐 가치는 급격하게 떨어질것으로 예상됨

3. 주식 전망

 우-러 전쟁 확산이 지금처럼 소강상태(지속적인 국지전 포함) 및 종전을 전제로 이야기함. 미국은 23년까지 금리를 지속적으로 상승 또는 유지하기를 원함(금리인하 없음)

따라서, 소비침체 및 고용침체 등으로 인해 전반적인 경기침체가 내년 상반기에 올 것으로 예상됨. 기업실적 저하로 인해 주식시장은 급격이 하락할 것으로 전망(코스피 1,700~1,800) 내년 하반기(11월) 정도에 매수하면 20% 정도 이익실현 가능함

국민연금 포함 연기금의 지속적인 국내 주식 비중 축소에 따라 장기적으로 한국증시는 큰 메리트가 없음 

4. 부동산 전망

 기재부장관이 금리 인상에 부정적인 편이라 단기적으로 한국 기준금리는 소폭 인상에 그칠 수 있으나, 장기적으로는 글로벌 금리 인상이라는 대세를 따라 갈 수 밖에 없음

 부동산은 경기 선행지수가 아니라 후행지수이므로 경기침체에 대한 반응속도가 조금 느린편임. 따라서, 부동산의 바닥은 '24년 상반기(4~5월)로 예상됨.

송파 헬리오시티 기준으로 지금 18억원(33평형) 선에서 거래되고 있으나, 11~12억원 선에서 살 수 있는 기회가 반드시 옴 → 부동산 투자는 '24년 상반기에 하는게 좋음

​인플레이션 --> 금리인상 --> 경기침체 순환 사이클 초입에 들어섰다. 

모든 자산에서 현금 비중을 1순위로 높여야 하며, 내년 상반기 까지는 꾸준히 현금비중을 늘려야한다.

미경기 침체는 올연말 또는 내년초에 오고, 우리나라는 내년초 또는 4월중에 경기침체가 올것 같다.

글로벌 유가는 경기침체 우려로 인해 지속해서 떨어질 것이다.

이번 정부 정책에 따라 원전산업은 수혜가 예상되며, 유가 하락에 따라 한국전력 또한 상승이 기대되는 종목이다.

연기금의 장기적 플랜은 한국 주식시장 비중 축소이므로, 해외 주식시장으로 포트폴리오 전환을 적극 검토해야 한다.

1. 탑픽은 피엔티

2. 씨아이에스, 하나기술, 코윈테크, 디이엔티 매수 추천 

3. SK온 미국진출에 따라 장비업체의 활용 시점을 감안하여 매수시점 조절

1. 장비업체의 비용상당부분은 고정비인 인건비가 차지 (인력측면에서는 피엔티가 한번 조정이 있었던 것으로 보임​

2. 전극공정에서는 피앤티가, 조립공정에서는 필옵틱스와 유일에너테크가, 활성화공정에서는 하나기술. 자동화 및 기타공정에서는 이노메트리가 매력

3. 장비업체 전체로 보면 티에스아이, 피엔티, 씨아이에스, 필옵틱스, 하나기술, 에이프로, 이노메트리가 평균이하의 인건비(고정비)를 나타내고 있음​​

4. 생산능력은 피엔티, 원익피앤이, 하나기술, 씨아이에스, 엠플러스, 코윈테크 순으로 좋음​

5. 매출액 및 영업이익률 고려하면 피엔티, 씨아이에스, 하나기술, 코윈테크가 성장률 높음

(신사업)

1. 폐배터리 사업이 유망한 신사업으로 보임 : 하나기술, 에이프로, 유일에너테크, 원익피앤참여

2. 씨아이에스 : 전고체 배터리

3. 피엔티 : 분리막​