Yonsei Investment Group
COMPANY ANALYSIS
July. 4, 2007
³×¿ÀÀ§Áî
< Key Point >
- ±¸(ÏÁ) ³×¿ÀÀ§Áî°¡ ÀÎÀûºÐÇÒÇϸé¼, ÁöÁÖȸ»ç ³×¿ÀÀ§Áî¿Í
»ç¾÷ÀÚȸ»ç ³×¿ÀÀ§Áî°ÔÀÓÁî·Î ºÐÇÒ »óÀåµÊ
- ¸ÅÃâÀÇ 94%°¡ °ÔÀÓ»ç¾÷ºÎ¹®¿¡¼ ¹ß»ýÇϱ⠶§¹®¿¡ ³×¿ÀÀ§Áî°ÔÀÓÁî°¡ Àý´ëÀûÀÎ À§Ä¡
- ³×¿ÀÀ§Áî°ÔÀÓÁîÀÇ °¡°ÝÀ» °í·ÁÇÒ ¶§ ÇöÀç ÁÖ°¡´Â °íÆò°¡·Î ÆÇ´Ü
1. ³×¿ÀÀ§ÁîÀÇ ÁöÁÖȸ»ç ºÐÇÒ¡¦ ÇÏÁö¸¸ °ÔÀÓÀÌ ´ëºÎºÐ
³×¿ÀÀ§Áî´Â ÁöÁÖȸ»ç ÀüȯÀ» À§ÇØ °¢ »ç¾÷ºÎ¸¦ ¹°ÀûºÐÇÒÇÏ¿© 100% ÀÚȸ»ç·Î ÇÏ¿´°í °ÔÀÓ»ç¾÷ºÎ¸¸ ÀÎÀûºÐÇÒ·Î ³×¿ÀÀ§Áî°ÔÀÓÁ ¸¸µé¾î ºÐ¸® »óÀåÇÑ »ç·ÊÀÔ´Ï´Ù. ºÐÇÒÇÑ ³×¿ÀÀ§ÁîÀÇ ÀÚȸ»ç¸¦ »ìÆ캸¸é, »óÀå»ç·Î´Â ³×¿ÀÀ§Áî°ÔÀÓÁî°¡ ÀÖ°í ºñ»óÀå»ç·Î ³×¿ÀÀ§ÁîÀÎÅͳݰú ³×¿ÀÀ§ÁîÀκ£½ºÆ®°¡ ÀÖ½À´Ï´Ù. ¹®Á¦´Â ³×¿ÀÀ§ÁîÀÇ ¸ÅÃâÀÌ ¾Æ·¡¿Í °°´Ù´Â Á¡ÀÔ´Ï´Ù.
(´ÜÀ§ : ¹é¸¸¿ø) |
»ç¾÷ºÎ¹® |
¸ÅÃâÀ¯Çü |
Ç° ¸ñ |
±¸Ã¼Àû¿ëµµ |
ÁÖ¿ä»óÇ¥µî |
¸ÅÃâ¾×(ºñÀ²) |
- |
±âŸ¸ÅÃâ |
ÇǸÁ |
¿Â¶óÀΰÔÀÓ |
ÇǸÁ |
33,763 |
- |
±âŸ¸ÅÃâ |
¼¼ÀÌŬ·´ |
¿Â¶óÀÎ |
¼¼ÀÌŬ·´ |
1,998 |
- |
±âŸ¸ÅÃâ |
±âŸ |
±¤°í µî |
- |
26 |
ÀÌ Ç¥´Â ºÐÇÒ Àü ³×¿ÀÀ§ÁîÀÇ ¸ÅÃâÇ¥·Î °ÔÀÓ »ç¾÷ºÎ°¡ 94%ÀÇ ºñÁßÀ» Â÷ÁöÇÏ°í ÀÖ´Ù´Â °ÍÀ» ³ªÅ¸³À´Ï´Ù. µû¶ó¼ »ç½Ç»ó ÀûÀÚ»ç¾÷ºÎ¸¦ ¶°¾ÈÀº ³×¿ÀÀ§ÁîÀÎÅͳÝÀ̳ª Àκ£½ºÆ®´Â °¡Ä¡¸¦ °ÅÀÇ ÀÎÁ¤¹Þ±â ¾î·Æ½À´Ï´Ù.
2. ³×¿ÀÀ§Áî ÁÖ°¡´Â ³×¿ÀÀ§Áî°ÔÀÓÁ °¡º±°Ô ÃÊ¿ùÇÏ°í ÀÖ´Ù
µû¶ó¼ ÁöÁÖȸ»ç ³×¿ÀÀ§ÁîÀÇ °¡°ÝÀº 7/2ÀÏ »óÀåµÈ ³×¿ÀÀ§Áî°ÔÀÓÁîÀÇ °¡°Ý¿¡ µû¶ó °áÁ¤µÇ´Â °ÍÀÌ ÇÕ´çÇÒ °ÍÀÔ´Ï´Ù. ºÐÇÒ½Å°í¼¿¡ µû¸£¸é ³×¿ÀÀ§Áî´Â ÇöÀç ³×¿ÀÀ§Áî°ÔÀÓÁîÀÇ 291,955ÁÖ¸¦ º¸À¯ÇÏ°í ÀÖ½À´Ï´Ù.
³×¿ÀÀ§Áî°ÔÀÓÁî´Â ÇöÀç »óÀåµÈ ÈÄ »óÇÑ°¡ ÇàÁøÀ» Áö¼ÓÇÏ°í ÀÖÀ¸¸ç ¾Ö³Î¸®½ºÆ® ¸ñÇ¥°¡´Â 18¸¸~25¸¸ »çÀÌ·Î ÃøÁ¤µÇ°í ÀÖ½À´Ï´Ù. ´õ¿í °ú°¨ÇÏ°Ô 30¸¸¿øÀ» °¡°ÝÀ¸·Î ¼³Á¤Çغ¸¸é, ¾à 2007³â ³×¿ÀÀ§Áî ȸ»ç °èȹÀ» ±âÁØÀ¸·Î ÇÒ ¶§ ÃßÁ¤ PER´Â 28Á¤µµ°¡ µË´Ï´Ù.
±×·¯¸é ³×¿ÀÀ§Áî°¡ º¸À¯ÇÑ ³×¿ÀÀ§Áî°ÔÀÓÁîÀÇ °¡Ä¡´Â 875.8¾ï¿øÀÌ µË´Ï´Ù. ³×¿ÀÀ§ÁîÀÇ À¯µ¿ÁֽļöÀÎ 7,166,067ÁÖ·Î ³ª´©¸é ³×¿ÀÀ§Áî¿¡´Â ÁÖ´ç 12,221¿øÀÇ ³×¿ÀÀ§Áî°ÔÀÓÁî ÁÖ½ÄÀÌ Æ÷ÇԵǾî ÀÖ´Â ¼ÀÀÔ´Ï´Ù.
¶ÇÇÑ ³×¿ÀÀ§Áî´Â EAÀÇ ÀÚº»Âü¿©·Î ÀÎÇÑ À¯»óÁõÀÚ ´ë±ÝÀ» º¸À¯ÇÏ°í ÀÖ½À´Ï´Ù. ¸¶Âù°¡Áö·Î °ú°¨ÇÏ°Ô ³×¿ÀÀ§Áî°ÔÀÓÁ Á¦¿ÜÇÑ ¸ðµç ÀûÀÚ»ç¾÷ºÎ ±îÁö ÀåºÎ°¡Ä¡·Î ÀÎÁ¤Çϸé 736.57¾ï¿øÀÇ °¡Ä¡°¡ ÀÖ½À´Ï´Ù. ¾Æ±î ÁÖ´ç 30¸¸¿øÀ¸·Î Æò°¡ÇÑ ³×¿ÀÀ§Áî°ÔÀÓÁîÀÇ °¡Ä¡¿Í ÇÕÇϸé, ³×¿ÀÀ§ÁîÀÇ ÁÖ½ÄÀº ÁÖ´ç 22,500¿øÀÇ °¡Ä¡°¡ ÀÖ´Â ¼ÀÀÔ´Ï´Ù.
ÇÏÁö¸¸ ÇöÀç ³×¿ÀÀ§ÁîÀÇ ÁÖ°¡´Â 32,700¿ø¿¡ °Å·¡µÇ°í ÀÖ½À´Ï´Ù. ÀÌ °¡°ÝÀº ÇöÀç ÅõÀÚÀÚµéÀÌ ³×¿ÀÀ§Áî°ÔÀÓÁîÀÇ ÁÖ½ÄÀ» ÁÖ´ç ¾à 55¸¸¿ø(¿¹»ó PER 50.8, PBR 42.1) Á¤µµ·Î Æò°¡ÇÏ°í Àְųª, ¾Æ´Ï¸é ±×³É °ÅÇ°ÀÏ °ÍÀÔ´Ï´Ù.
¾ÆÁ÷ ³×¿ÀÀ§Áî°ÔÀÓÁî°¡ ¾î´À Á¤µµ °¡°Ý´ë¿¡ °Å·¡µÉÁö´Â ¾Ë ¼ö ¾øÁö¸¸, Àú´Â ÈÄÀÚ¶ó°í »ý°¢ÇÕ´Ï´Ù. ¸¸¾à ´ëÁָŵµ°¡ Çã¿ëµÈ´Ù¸é ³×¿ÀÀ§Áî°ÔÀÓÁ ¸Å¼öÇÏ°í ³×¿ÀÀ§Á °ø¸ÅµµÇÏ¸é ¼öÀÍÀ» ³¾ ¼ö ÀÖ´Â ±¸Á¶À̱⠶§¹®ÀÔ´Ï´Ù. µû¶ó¼ ÅõÀÚ µî±ÞÀ¸·Î °·Â ¸Åµµ¸¦ ¼±ÅÃÇß½À´Ï´Ù.
* ÁÖÀÇ : ÀÌ º¸°í¼´Â ÇØ´ç ÁÖ½ÄÀÇ ¸Å¼ö/¸Åµµ ½ÅÈ£°¡ ¾Æ´Ï¸ç, ÅõÀÚ¿¡ ´ëÇÑ Ã¥ÀÓÀº ÅõÀÚÀÚ º»Àο¡°Ô ±Í¼ÓµË´Ï´Ù. ±Û¾´ÀÌ´Â ÇöÀç ³×¿ÀÀ§Áî ÁÖ½ÄÀ» º¸À¯ÇÏ°í ÀÖÁö ¾Ê½À´Ï´Ù.