와타미님의 네이버 블로그에서..
안녕하세요..노력하는 초보 젬마입니다.
제목이 다소 도발적이죠?
와타미님 용서해 주시고요.
제목을 이렇게 올리게 된 이유는 저를 비롯해서 많은 초보님들에게
와타미님의 종목 분석 패턴에 대해서 제가 얼마동안 살펴본 바를 한번
정리해보려는 차원에서 이렇게 무례한 제목을 짓게 되었습니다.
(만약, 와타미님이 이글을 보시게 되면 잘못된 점은 지적해 주시기 바랍니다.)
아래 기술하는 사항은 와타미님이 말씀하셨듯이 전체적인 면을 보는 방법이며
완전한 분석이 아니라는 것을 말씀드립니다.
1.현재가 조사 ( >기업개요등을 조사, 무얼하는 기업인가)
2. 약 5~6년치(가능하다면) 정도의 BPS,EPS,배당금추이, 배당율 조사
3. BPS성장율, PBR,ROE,PER추이 조사 (Itooza의 V-chart가 알맞은 tool임)
4.해당분기까지 연환산전,
각 분기까지 매출 및 당기순익 추이 조사
ex) 04/2Q 03/2Q 03
매출 xxx xxx xxx
당기순 A B C
5. 당기분까지의 BPS,EPS 연환산치 조사
ex) 전년 EPS * (1+(A-B))/C) = 당기분 연환산 EPS
당기분 BPS = 전년 BPS + 당기분 EPS - (전년배당 + 당기분 증가예상분)
6. 3년 정도의 배당 총액 계산, 배당성향으로 배당금 예측
7. 결론
---- a. 이익추세, 자산추세 살펴볼것
이익추세 -- 매출 및 EPS 증가분
; 현재 ROE가 만약 고ROE의 상태라면(약 20~25사이) 가깝게는 다음 분기 멀게는 다음
회계년도의 EPS의 추이를 예상하고 증가하는지를 살펴봐야한다.
만약, EPS가 추락하거나 감소할 조짐이 감지되면 ROE의 추락은 예상되어지고
PBR의 급속한 추락도 보게 된다.
즉, ROE(20~25)유지 되면서 PBR(최대 1, 적당선0.6 ~0.7)이 하락하는 시점이
안전마진을 확보하면서 기업을 risk없이 매수할 수 있는 시점임
자산추세 ----주당순자산 비율 대비 현주가, BPS증가분
; BPS의 구성요소를 잘 살펴볼것, BPS도 여러가지로 구성되어있음.(당좌,고정,유형,재고등)
여기서 우리는 굉장히 보수적이고 안전하게 주당 순당좌 개념을 도입하여 현주가와의 비율을
알아봄으로써 안전마진을 확보할수 있다.
-----b. 보수적인 목표가 제시
ex) 3년간 주당 순자산가 + 지난3년간 배당 총액 = 목표가
최종적으로 현재가 대비 몇%
이상이 부족하나마 제가 와타미님의 여러 글등을 보면서 제나름대로
와타미님의 초기 분석 패턴이라 이름지어 정리한 글입니다.
다음번에는 이 패턴에 맞춰서 어느 한 기업을 분석해 보겠습니다.
