- PCB 인쇄회로기판 관련 업체라고 보면 된다. 인쇄회로기판를 제조하는데는 120여종이 넘는 화학약품 처리공정이 필요한데..이 화학약품을 제조해 납품하는 업체.
** PCB란 각종 전자 부품을 전기적으로 연결하고 기계적으로 고정시켜 주는 기능을 하는 전기전자제품의 핵심부품으로 복잡한 회로가 심어져 있는 초록색판이다.
(전자제품 뜯어보면 있는 초록색 기기판..반도체도 들어가고 노란색 선들도 있고..)
국내에서 PCB를 생산한 것은 40년가량 됐지만 국산 화학약품을 사용한 것은 고작 몇년전부터다.
오알캠은 국내에서 유일하게 자체 원천기술을 통해 개발한 50여종의 pcb 제조공정용 약품을 비롯 관련된 모든 Solution을 보유함으로써 기술경쟁력 우위,,
아울러 제품공급단가 역시 수입산 약품에 비해 40%이상 저렴한 가격에 공급해 가격 경쟁력을 보유하고 있다.
40년간 독점해온 외국계 다국적 화학회사들의 국내시장 점유율이 60%에 달하지만 오알켐은 현재 13%까지 추격한 상태.
아울러 축적된 약품제조Know-How를 바탕으로 PCB 동도금 표면처리사업에 진출..
현재 국내 동도금 외주사로는 유일하게 초정밀도금 기술을 필요로하는 Laser Via Hole도금 가능 업체로 평가받고 있으며, LG전자 등 유수 대기업들로부터 도금 품질의 신뢰성을 입증받고 있다.
2. 납품처는 어디?
LG전자 가장 크고.. 그 이외에 삼성전기 코리아써키트,디에이피, 이수페타시스 엑큐리스 등 130여개 거래선에 제품을 공급..거의 국내 모든 PCB업체에 제품을 공급한다고 보면 된다. 매출처가 다변화돼 있는 것이 장점..
3. 7월에 코스닥 입성한 새내기주 ＇오알켐＇
현재가는 5490원인데..등록당시 공모가 5,200원
공모전 자본금 14억에서 공모후 현재 자본금 20억..
공모통해 62억 4천만원의 자본 잉여금 발생.
안산공장 확장 부지의 리모델링 비용과 차입금 상환에 일부 사용.. 재무구조
견실해짐
- 현재 총주식수 4,000,000주.
PER 5
EPS 1066원
시가총액 216억
4. 재무구조는?
- 지난해 매출은 270억원, 영업이익 35억원, 당기순이익 29억8000만원을 기록.
영업이익율 13%를 기록
여타 PCB업종의 영업이익율이 한자릿수대임을 감안하면 상대적으로 상당히 양호한 영업이익율 주목
또한 설립이후 한해도 거르지않고 업황에 상관없이 꾸준히 매출과 순익 증가하며 견실한 성장세 기록중.
올 상반기 PCB시장의 성장정체에도 불구하고 매출 163억원에 13억원의 순이익을 올려 매출액이 전년동기대비 28% 증가했다는 점이 주목할 부문..
취재해보니...약품을 만드는 것이기 때문에, 약품은 일정시간 지나면 산화되므로, 바로바로 주문이 이어져야 하는 상황. 최근 업황 양호...
특히 하반기에는 PCB시장의 성장세가 예상되는데..이에따라 약품시장 확대로 매출 증가세가 지속될 것으로 예상
5. 그렇다면 이제 3분기(2005년) 실적인데, 이 회사의 실적은 어떻게 나올 것으로 예상되고 있나??
10월 말이나 11월 첫째주 실적 발표 예정이다.
3분기 실적은 현재까지 꾸준히 증가한 수준보다 더 나은 실적이 나올 것이라 회사측은 밝히고 있음..
4분기는 10월에 물량 늘어나면서,,실적은 더 좋을 것으로 예측되고 있다..
시장 컨센서스는 올해 매출액이 지난해(270억원)보다 44.4%이상 늘어난 390억원에 영업이익 51억원, 당기순이익 38억원 예상..
6. 지분 구조는?
오알켐의 지분구성을 보면 현재 최대주주는 이재현 사장으로 44.23%의 지분을 소유하고 있으며, 한국산업은행과 우리사주조합도 각각 14.29%, 8.16%의 지분을 보유하고 있다.
상장직후 유통가능한 주식수는 최대주주 등의 지분을 제외한 149만7550주(37.44%).
단, 산업은행지분과 우리사주조합 지분이 모두 의무보호대상이 아니여서 매물출회 가능성 상존.
또한 이외에 최근 프루덴셜투신운용 보유지분 24만주중 7만주 매도 (현재 16만주 보유)등으로 수급 불균형이 발생하면서 주가에 다소 부담이 되고 있음.
7. 앞으로의 전망?
같은 시기에 상장한 나모텍 가온미디어 등이 같은 이유로 상장이후 큰폭의 하락세를 보이다 최근 수급 균형이 이루어지며 제 가격 찾기에 들어가며 상승 전환한 모습..
오알켐 주가 역시 수급적인 걸림돌인 공모전 물량만 해소된다면 조만간 제 가격을 찾을 것으로 예상
펀더멘탈 측면에서 주요거래처인 이수페타시스가 전일 세계 최대 반도체 업체인 인텔에 PCB공급계약을 체결했다고 밝히는 등 최근 국내 주요 PCB업체들의 경쟁력이 강화되며 세계 굴지의 업체에 납품 공급이 잇따르고 있으며
하반기에도 전방산업인 휴대폰이 높은 성장률을 유지할 것으로 기대되며
반도체 산업도 하반기부터 DDR2 비중 확대에 따른 PCB 수요증가가 판매가 상승으로 이어지며 PCB업체들 호황을 맞을 것으로 전망.
국내 거의 모든 주요 PCB업체를 거래처로 확보한 오알켐의 경우 일반 PCB업체보다 월등한 영업이익율을 바탕으로 상반기 PCB 업황 정체기에도 꾸준한 매출성장세를 지속해 왔음.
더욱이 하반기 전방산업 호조가 기대되는 상황에서는 월등한 매출증가와 더불어 안정적인 이익율을 통한 마진을 보일 것으로 예상됨...
