대진공업 - 역발상 배당투자는 올해도 가능할까?
아마리님의 최근 포트를 지켜보다 색다른 기업을 보게 되었습니다.
대진공업인데 흥미로운 기업이기에 재미 있을 것 같아 몇 자 적어 봅니다.
▲ 1210원에 사도 연말까지 가면 16% 수익이 보장된다?
03년 12월말 고가는 1400원 대였습니다.
회사가 소액주주에게만 배당으로 150원을 준다고 하니 11% 정도의 수익을 얻으려고 1400원대에 거래가 된 것 같습니다.
물론 연초에 배당락으로 1000원대 초까지 하락했습니다.
그후 연중 등락을 거듭하다 04년 12월에도 1400원대까지 올라갔습니다.
또 회사가 소액주주에게만 배당으로 150원을 준다고 했으니까요.
학습효과로 1400원이상은 못 올라갔습니다.
어찌되었든 배당락으로 하한가도 나오고 해서 하락하더니 올해는 1000원대 초가 아닌 1080원근처에서 배당락이 끝나고(누구나 1000원초까지 떨어진다고 기대를 하니 나는 조금 더 비싸게 산다?-좋은 기업이니 가능합니다) 지금은 조금씩 오르더니 1210원까지 올라갔습니다.
연중 또 등락을 거듭하겠지요
그러다가 연말이 되면 학습효과로 1400원까지 상승하는 경우
현 1210원에 매수하여 1400원정도에 매도한다면 16% 정도 수익을 얻게 될 것 같습니다.
▲ 그럼 실적은 어떤가요?
2004년 2003년 2002년 2001년 2000년
매출액
매출액
27,097,038,928
19,298,914,182
16,593,992,875
11,615,543,762
10,063,883,561
영업이익
1,472,912,462
1,065,746,621
1,640,220,734
979,776,942
641,523,511
경상이익
1,770,680,661
1,040,756,711
1,693,931,648
1,146,710,507
746,832,696
당기순이익
1,361,270,651
783,792,769
1,266,449,418
893,441,514
541,867,323
2000년부터 매출액은 지속적으로 상승했고, 영업이익, 경상이익, 순이익은 03년만 잠시 하락했을 뿐 올해도 꾸준히 증가하고 있습니다.
아이투자의 v차트를 통해 보면 (04년 3분기 기준)
|
|
PER |
PBR |
ROE |
|
대진공업 |
6.5 |
0.7 |
10.3 |
코스닥 기업치고는 PER나 PBR이 높지는 않습니다.
▲ 문제는 없을까요?
→ 자동차 부품업이라는 것이 워낙 다양해서 유사기업을 기준으로 비교하기는 어려운 데요
그래도 우리에게 익숙한 대원강업이나 SJM 등에 비하면 PER는 다소 높은 것 같습니다.
→ 또한 시가총액 (겨우 77억 ^^)이 워낙 적어 외국인들이나 기관이 관심이 없구요
→ 그리고 완성차 업체가 언제 태도를 바꾸어 공급단가를 낮추는 등 횡포를 부릴지 몰라 수익이 급락하여 배당을 못할 수 있다는 점 등은 주의해야 할 것 같습니다.
▲ 그래도 이 기업에 관심을 기울이는 이유는?
→ 향후 자동차업종은 현대차의 국제적 위상(특히 알라배마 공장의 완공으로 인한 성장)으로 인한 고성장 기대
→ 내수경기의 활성화(내수경기가 활성화되면, 그래서 돈이 생기면 한국인들은 차바꾸는 것을 정말 좋아합니다.)
→ 특히 대주주인 자신들은 한푼도 배당을 받지 않고 소액주주에게만 배당하는 점 등에 비추어 관심을 기울이고 싶습니다.
※ 겨우 16%라고 생각하시는 분들도 있을 지 모르겠습니다.
특히 요즘은 먹었다 하면 따블인데…
