ÇìÁöÆÝµå ¿Àü More Money than God in 2010
- ºÎÁ¦: ½Åº¸´Ù
µ·ÀÌ ¸¹Àº ±ÝÀ¶½ÃÀåÀÇ Á¦¿Õµé
ÁöÀºÀÌ: ¼¼¹Ù½ºÂù ¸»¶óºñ
Sebastian Mallaby
¿Å±äÀÌ: ±è±ÔÁø, ±èÁö¿í / °¨¼ö: ¿ÀÀμ®
ÃâÆÇ»ç: ¿¡ÇÁ¿£¹Ìµð¾î /
2023-12 / 615ÂÊ / \30,000
ÇìÁöÆݵåÀÇ ¿ª»ç¿Í â¾÷ÀÚºÎÅÍ ¸í¼ºÀÌ ³ôÀº ÇìÁöÆݵåµéÀÇ Åº»ý°ú ¼º°ø, ½ÇÆÐ
»ç·Ê µîÀ» Á¤¸®ÇÑ Ã¥ÀÔ´Ï´Ù. Ã¥ µÚ¿¡ ºÙÀÎ ¾öû³ ÁÖ¼®¿¡¼ ´À³¥ ¼ö ÀÖµíÀÌ ÀúÀÚÀÇ ¼ö°í¸¦ ´À³¥ ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù.
Á¤¸» ¾Æ½¬¿î Á¡Àº µ¶ÇØ·ÂÀÌ ¶³¾îÁö´Â ºÎºÐÀÌ Á¤¸» ¸¹½À´Ï´Ù. ¹«¾ùº¸´Ù
ÀúÀÇ ÀÌÇØ·Â ºÎÁ·ÀÌ ¹®Á¦°ÚÁö¸¸ °ÅÄ£ ¹ø¿ª¿¡µµ ¿øÀÎÀÌ ÀÖ´Ù°í º¾´Ï´Ù. °¡²û ÀúÀÚ°¡ ±ÛÀ» ³ÇØÇÏ°Ô ¾²´Â
Åë¿¡ ±×·± °æ¿ìµµ ÀÖ´Ù°í µé¾úÁö¸¸, ÇÏ¿©Æ° µ¶ÈÄ°¨À» ½á¾ß ÇÒ Ã¥À» °£´Ü Àоú´Ù´Â ÀÚ±¹¸¸ ³²±â±â À§ÇØ
¹ØÁ٠ģ ±Û ¸î ¹®À常 ¿Å±é´Ï´Ù. ¸î ³â ÈÄ¿¡ ´Ù½Ã ÀÐÀ» ¶§´Â ¾î¶³Áö ±Ã±ÝÇÕ´Ï´Ù.
¾ÙÇÁ·¡µå À©Áñ·Î Á¸½º
- ÃÖÃÊÀÇ ÇìÁöÆÝµå ¸Å´ÏÀú
º£¸¦¸°ÀÇ ¸¶¸£Å©½ºÁÖÀÇ ³ëµ¿ÀÚÇб³¿¡¼ °øºÎ.. '·¹´ÑÁÖÀÇ'¶ó´Â ¹Ý³ªÄ¡ ´Üü¿¡¼ È°µ¿
48¼¼¿¡ 10¸¸ ´Þ·¯(Ä£±¸ 4¸í, 6¸¸ ´Þ·¯ + ÀڽŠ4¸¸ ´Þ·¯)¸¦
¸ð¾Æ ¼³¸³
1950³â´ë~1960³â´ë¿¡
°ÉÃÄ ´ë´ÜÇÑ ¼öÀÍ·üÀ» ¿Ã¸± ÇìÁöÆݵ带 ¼³¸³
- 1949³â¿¡ 1¸¸
´Þ·¯¸¦ ÅõÀÚÇß´Ù¸é, 1968³â¿¡ 48¸¸ ´Þ·¯°¡ µÆÀ½ - ¿¬º¹¸®¼öÀÍ·ü: 22.6%
ÅõÀÚÀÚµéÀÇ °¨Á¤ÀÌ ÁÖ°¡ Ãß¼¼¸¦ ¸¸µç´Ù. ÁֽĽÃÀåÀÌ »ó½ÂÇϸé ÅõÀÚÀÚµéÀÌ
³«°üÁÖÀǸ¦ Çü¼ºÇؼ ÁÖ°¡°¡ ´õ¿í »ó½ÂÇÏ°í ³«°üÁÖÀÇ°¡ ´õ Ä¿Áø´Ù. ÀÌ·± Çǵå¹é °í¸®(feedback loop)°¡ ÁÖ°¡ »ó½Â Ãß¼¼¸¦ Çü¼ºÇϸç À̸¦ µû¶ó°¡¸é ¼öÀÍÀ» ¾ò°Ô µÈ´Ù.
´Ü, ÁøÁ¤ÇÑ ±â¼úÀº Çǵå¹é °í¸®°¡ ÁÖ°¡¸¦ Áö¼Ó ºÒ°¡´ÉÇÑ ¼öÁرîÁö
²ø¾î¿Ã·Á¼ Ž¿åÀÌ °øÆ÷·Î ¹Ù²î°í ½Ã°èÃß°¡ ¹Ý´ë·Î ¿òÁ÷À̱â Á÷Àü, Áï ÅõÀڽɸ®°¡ ¹ÝÀüµÇ±â Àü¿¡ ºüÁ® ³ª¿À´Â
µ¥ ÀÖ´Ù.
¹Ì±¹ ÁֽĽÃÀå
1960³â´ë±îÁö ¹Ì±¹ ÁֽĽÃÀåÀº °³ÀÎ ÅõÀÚÀÚ°¡ ÁÖµµ
1970³âÀÌ µÇ¸é¼ ±â±Ý¿¬±Ý ¼öÇý Àα¸°¡ 3¹è ÀÌ»ó Áõ°¡
- ¿¬±â±Ý ÀÚ»êÀº 1300¾ï
´Þ·¯¿¡ ´ÞÇß°í ¸Å³â 140¾ï ´Þ·¯¾¿ Áõ°¡
- ÀÌ¿¡ ¹ÝÇØ °³ÀεéÀº Á÷Á¢ ÅõÀÚÇÏ´ø ÁÖ½ÄÀ» ÆȾƼ ÀÚ»ê¿î¿ë»ç¿¡
¸Ã°å´Ù.
Â÷ÀÍ°Å·¡ÀÇ ÇÑ°è - Æú Æ©´õ Á¸½º
Åõ±âÀÚµéÀÌ ¿©·Ð¿¡ µµÀüÇÒ ÈûÀÌ ¾ø±â ¶§¹®¿¡ ½ÃÀåÀº ÆÝ´õ¸àÅÐ °¡Ä¡¿¡¼ ±«¸®µÇ¾î ¿òÁ÷ÀÏ ¼ö ÀÖ°í, Ãß¼¼´Â ÇÕ¸®¼ºÀ» ¹þ¾î³ª´Â ¼öÁØÀ» ³Ñ¾î¼µµ Áö¼ÓµÉ ¼ö ÀÖ´Ù.
±×·¯³ª ³²µéº¸´Ù ¸¹Àº ÀÚº»°ú ¿ë±â¸¦ °®Ãá Æ®·¹ÀÌ´õ¶ó¸é ½ÃÀå¿¡ ÀẹÇØ ÀÖ´Ù°¡ ½ÃÀåÀ» ±ú¿ö¼ ¸ùÀ¯º´¿¡¼ ¹þ¾î³ª°Ô
¸¸µé ¼ö ÀÖ´Ù. ±×¸®°í ±×°¡ »õ Ãß¼¼¸¦ ½ÃÀÛÇ߱⠶§¹®¿¡ °¡Àå ¸ÕÀú ¼öÀÍÀ» ¾òÀ» °ÍÀÌ´Ù.
ÇìÁöÆݵåÀÇ º¸¼ö ü°è
¾÷°è ŵ¿±â¿¡ ¾ÙÇÁ¸®µå Á¸½º´Â ¿î¿ëº¸¼ö¸¦ û±¸ÇÏÁö ¾Ê°í ÅõÀÚ ¼º°úÀÇ
20%¸¸À» ¿ä±¸Çß´Ù.
½ºÅ¸ÀÎÇÏÆ® °°Àº 2¼¼´ë ÇìÁöÆݵå´Â ¿î¿ëº¸¼ö 1%¿Í ¼º°úº¸¼ö 20%¸¦ ¿ä±¸Çß´Ù.
ÀÌÁ¦ 1990³â´ë ÃÊÀÇ ±¤ºÐÇÑ ºÕ ½Ã±â¿¡´Â Àαâ ÀÖ´Â ½Å±Ô ÆݵåµéÀÌ 2%¿Í 20%¸¦ ¿ä±¸Çß´Ù.
* Á¦ÀÓ½º »çÀ̸սºÀÇ ¡®¸£³×»ó½º
Å×Å©³î·ÎÁö¡¯´Â ¿î¿ëº¸¼ö 5%¿¡ ¼º°úº¸¼ö¸¦ 50%±îÁö ¿ä±¸Çϱ⵵ Çß´Ù°í ÇÕ´Ï´Ù.
- ´ë´ÜÇÑ ¿å½É/ Àú¶ó¸é
Àý´ë ¸Ã±âÁö ¾Ê°ÚÁö¸¸ À̸¦ ¸Ã±â´Â »ç¶÷µé ´ëºÎºÐÀº ±â°ü/¿¬±â±Ý µî ³²ÀÇ µ·
ÇìÁöÆݵå - °í°áÇÏÁö ¾ÊÀº »ç¾÷
³ª´Â ³» ÀÏÀÌ ±Ùº»ÀûÀ¸·Î °í°áÇÏ´Ù°í´Â »ý°¢ÇÏÁö ¾Ê½À´Ï´Ù. ºÎÀ¯ÇÑ
»ç¶÷À» ´õ ºÎÀ¯ÇÏ°Ô ¸¸µç´Ù´Â »ý°¢Àº ³» ¿µÈ¥ÀÇ ³»¸é¿¡ ¿Í ´êÁö ¾Ê½À´Ï´Ù.
- ¸¶ÀÌŬ ½ºÅ¸ÀÎÇÏÆ®/
1987³â <±â°üÅõÀÚ°¡> ÀÎÅͺä
LTCM ºØ±«¿¡¼ ¾òÀº ÁøÁ¤ÇÑ ±³ÈÆ
LTCMÀÇ À§Çè Á¢±Ù ¹æ½ÄÀÌ ³Ê¹« ´Ü¼øÇß´Ù´Â °ÍÀÌ ¾Æ´Ï´Ù. À§ÇèÀ» Á¤È®ÇÏ°Ô Æò°¡ÇÏ·Á´Â ¸ðµç ½Ãµµ´Â ¾î¿ ¼ö ¾øÀÌ Ãë¾àÇÏ´Ù´Â °ÍÀÌ´Ù.
Ÿ¾î°ÅÆݵ带 ÇØ»êÇÏ´Â ÁÙ¸®¾ð ·Î¹öÆ®½¼
Á¸, 1982³âºÎÅÍ Å¸ÀÌ°Å¿¡ ÅõÀÚÇß´ø ¾Æ¹«°³¿¡°Ô¼ ÆíÁö¸¦ ¹Þ¾Ò´Âµ¥
¹Ï¾îÁö³ª? ÁýÀ» »ç·Á°í ÇÑ´ë. ȯ¸Å¸¦ ¿ä±¸ÇØ. ³ª¿¡ ´ëÇÑ ¹ÏÀ½À» ÀÒ¾ú¾î.
- 1990³â´ë¸», ÁÙ¸®¾ð
·Î¹öÆ®½¼ÀÌ Á¸ ±×¸®ÇÉ°úÀÇ ÅëÈ¿¡¼
¿ì¸®´Â °ÅÄ¥°í Á¦¸Ú´ë·ÎÀÎ ±â¼úÁÖ ±¤¶õÀÇ ÇѺ¹ÆÇ¿¡ µé¾î¿Í ÀÖ½À´Ï´Ù. ±×»çÀÌ
´Ù¸¥ ¸ðµç Á¾¸ñÀÌ ºØ±«Çß½À´Ï´Ù. ÀÌ·± À̺йýÀ» º» ÀûÀÌ ¾ø½À´Ï´Ù. Á¶Á¤ÀÌ
ÀÖÀ» °ÍÀÔ´Ï´Ù.
- 1999³â 12¿ù
Ÿ¾î°ÅÆݵå ÁÖÁÖ¼ÇÑ
¿©·¯ ´Þ µ¿¾È ÅͳΠ³¡¿¡ ºûÀÌ ÀÖ´Ù°í Àå´ãÇØ¿ÔÁö¸¸ ±â´Ù¸®´Ù ÁöÃÆ´Ù. À̼ºÀûÀÎ
Æò°¡¼ö´ÜÀÌ '¸¶¿ì½º Ŭ¸¯°ú ¸ð¸àÅÒ'¿¡ ÀÚ¸®¸¦ ³»ÁÖ°í ¹°·¯³µ´Ù. ´õ´Â ºñ³À» À̰ܳ¾ ¶Ò½ÉÀÌ ¾ø´Ù.
- 2020³â 3¿ù
ŸÀÌ°ÅÆݵå ÁÖÁÖ¼ÇÑ
ÁÙ¸®¾ð ·Î¹öÆ®½¼ÀÌ ¿î¿ëÇÑ Å¸ÀÌ°ÅÆÝµå ½ÇÀû
1980³â 5¿ù ⸳ºÎÅÍ 1998³â 8¿ùÀÇ Á¤Á¡±îÁö ¿¬Æò±Õ ¼öÀÍ·ü 31.7%(*)¸¦ ´Þ¼ºÇß°í 1999~2000³â 3¿ù ÇØ»êÇÒ ¶§±îÁö ºÎÁøÇÑ ½ÇÀûÀ» Æ÷ÇÔÇصµ ¿¬Æò±Õ ¼öÀÍ·üÀº 26%
* ¼ö¼ö·á °øÁ¦ ÈÄ ½ÇÀû / µ¿ ±â°£ S&P500Áö¼ö »ó½Â·üÀº 12.7%