미래에셋에서 이번달 초에 올린 삼성물산에 대한 보고서입니다.

삼성물산의 가치를 건설업의 가치와 삼성전자의 지분가치를 나누어서 계산한뒤 이 둘을 합쳐서 목표주가를 계산했는데요,

논리의 전개방식이나 내용이 퍽 흥미롭습니다.

건설업종에 대해서는 제가 잘 모르지만 삼성그릅의 미래와 보유기업의 지분가치에 대해서는 평소 관심이 많았는데, 많은 도움이 될 것같습니다.

저는 삼성그릅의 지배구조문제가 단기간의 논쟁이 아니라,

이건희씨의 건강문제와 이재룡씨의 경영능력 입증문제가 완전히 증명되지 않는한 언젠가는 부각될 시한폭탄이라고 봅니다.

(개인적으로는 두가지다 확실한 해답을 내놓을 수 없을 것이라고 확신합니다.

따라서 이건희씨 사후 제2의 SK, 현대, 두산사태는 충분히 가능합니다.)

그럴때 삼성물산이 지배구조논의에 핵심에 있을 것은 분명합니다.