2015-04-08 03:08[스크랩]워런버핏. 집중투자 | 기사 스크랩
출처 : 바.탄.카.님의 블로그
워런버핏.집중투자(The Warren Buffett Portfolio: mastering the power of the focus)

로버트 핵스트롬(1999)

최용훈(포인트북스/2010)

o 아는 것에 투자한다는 집중투자는 알만한 버핏옹이 되니까 하는거 아닐까...
   나도 알면 30`40개 종목 투자하면서 관리하기 불편하지도 않을텐데.. 다만, 무작위로 선정한 포트폴리오가
   종목수가 많을수록 수익율이 떨어진다는 증명은 다소 신선한 충격이다..
   아는데 집중하고 집중해야 더 알려고 노력하고,, 결국은 의지의 문제가 아닐까..
   모른다고 기업에 대한 얕은 지식만 가지고 잇던 내 자신을 되돌아보게 되는 계기가 되는 책이다
 
o 집중투자 결과(S&P 1979-1986 중 1,200개 회사 무작위 조합으로 12,000개 포트비교)
- 250개 종목으로 구성된 3,000개 포트 : 최고 수익율 16%, 최저 11%
- 100개 종목으로 구성된 3,000개 포트 : 최고 수익율 18%, 최저 10%
-  50개 종목으로 구성된 3,000개 포트 : 최고 수익율 19%, 최저  7%
- 15개 종목으로 구성된 3,000개 포트  : 최고 수익율 27%, 최저 4%
                                                          S&P 수익율 15%
=> 종목이 많으면 시장수익율과 유사..  인덱스를 사지...

O 시장 예측의 위험성
 미국 30년 만기 국채 이자율에 대한 27번의 예측치 중 실제 이자율과 일치한 적은 한번도 없고 19번이나
 반대방향이었다...

( 버핏 왈 " 두가지 기분나쁜 사실을 항상 직시하시오, 미래는 결코 학실하지 않으며, 주식시장의 낙관적인 컨센서스에는

항상 비싼 대가를 치러야합니다. 불확실성은 장기적인 가치투자자의 영원한 친구입니다")

O 캘리의 최적화 모델
 성공확율을 알고 수중의 돈을 걸어라
 2P(성공확율) -1 = X ... 이길확율 70%경우 2 X 0.7  - 1 = 40% 돈의 40%를 배팅하라..
  장기적 관점에서 봐라.
   자본차입은 조심해라
  오버베팅의 위험성을 감안하라.. 확율의 반만 투자하라..

o야구에서 4할대 타자가 없어진것과 주식 포트폴리오 매니저의 성과가 평균이하에 머물르는 것은 흡사한 패턴이다

투자방법에 대한 교육과 지식수준이 향상되어 슈퍼스타가 사라지게 된다..


o4할대 포트폴리오 매니저가 되는길은...

주식을 사업체로 생각해라.

소수종목에 크게 투자하라

매매회전율을 낮춰라

기존 성과측정법이 아닌 새로운 성과측정법을 개발해라

확률적으로 생각하는 법을 배워라

오판의 심리학을 인정해라

시장의 예측은 무시해라

투수가 좋은 공을 던질때까지 기다려라

 

2014-11-23 10:04[스크랩][대가의 선택] 제임스 깁슨의 '이노칩' | 투자아이디어
기사원문 : 아이투자 > [대가의 선택] 제임스 깁슨의 '이노칩'
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2014-05-06 22:16셍우 | 내가 올린 글
http://blog.itooza.com/personal.htm?blogid=cocon&post=201405062216503138673A
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한국의 정치사에서 노무현대통령의 죽음으로 진보란 단어가 해금되었다. 사실 진보란 단어는 그 전에는 쓸 수 없는 말이었다. 그 이후 경기도의 무상급식운동은 생활의 진보로 가는 가장 큰 기폭제였다.
정치와 내 삶이 밀접하게 연관되어 있다는 각성이 가져올 여파는 대선까지 계속 복지에 관한 사회적 논의를 불러일으켰다.
이 논의가 오세훈을 물러나게 하고 서울에서 곽노현과 박원순이 당선되었다. 아마 이 분위기가 이어졌더라면 한국에 진보정치는 한 발 앞으로 다가왔을 것이다.
여기에 검찰이 곽노현의 길에 브레이크를 걸고 이 분위기에 재를 뿌린 통합진보당 사태는 재앙이었다. 한국의 젊은 유권자들은 한국 정치의 미래를 대비해서 정당투표를 통해 진보정당에 적금을 붓는 중이었는데 이석기와 김재연등의 주사파출신들이 갑툭튀해서 통합진보당을 접수하려 했으며 그 과정에서 보인 멱살 드잡이와 대리투표등으로 사람들을 경악하게 했다.
그러자 30년전에 한국을 지배하던 사람들이 부활했다. 한국전쟁 이후로 가장 큰 경제 환란인 IMF체제로 국가를 파산시킨 경제사범들이 이명박을 통해 부활하고 복권된것도 모자라 미국의 원조를 받아가며 북한과 GDP를 경쟁하던 독재시대의 체제경쟁시대의 사람들이 부활한 것이다.

그 이후 대한민국에서 중도보수부터 진보정당까지 지리멸렬하게 되었다.
나는 통합진보당이 새누리보다 더 밉다. 생전에 이런저런 세상의 부조리와 불화하며 고심으로 노심초사하던 노통이 결국 죽음으로 물려준 진보의 마지막 유산을 그렇게 우스꽝스럽게 한입에 까먹고 한국은 기약, 대안도 없이 새누리당과 여론의 눈치만보는 어정쩡한 보수당인 민주당에게 미래를 기대하게 했다 점이 그렇다.
이번에 통진당은 완전히 망했으면 좋겠다. 그래야 한다.
그리고 정의당은 이들을 받아들이지 말아야 한다.

나는 지난 대선에서 문후보가 패한다음 울먹이며 어머니에게 통화를 했다.
이제 젊은이들은 한국을 바꾸거나 대표할 수 없게 됐다.
늙은이들이 젊은이들이 살고싶은 나라를 포기하게 했다.
이제 우리들이 원하는 세상에 살려면 족히 30년은 기다려야 한다고.
일베가 무서운 속도로 키워지고 이들은 개인과 개인의 공감을 마비시키며 약자에 대한 증오를 전파하고 전염되고 있다. 단지 재미로.
사람들의 무기력증이 사회에 이런저런 독을 내뿜고 있는 중이다.

그리고 세월호가 가라앉았다.

너도 늙는다.
너도 죽는다.
너도 병들수있다.
너도 직장에서 짤릴 수 있고, 부당함에 호소할 때가 온다.
석가모니 부처님은 기원전에 벌써 너와 나는 불가피하게 연결되어 있다는 말씀을 하셨다.

나는 네가 될 수 있고
너는 내가 될 수 있다.
연결되어 있다는 깨달음을 하기도 전에, 세상은 모두 연결되어야 돌아가는 것이다. 이 연결이 끊어진 사회는 소말리아와 같은 생존자체가 인생의 과제가 되는 사회가 되는 것이다.
이 연결이 단단한 나라는 가난할 지언정 국민들이 불행하지 않다.

선거로 보여줘야 한다. 단지 그들에게 겁을 주려는게 아니고
우리가 아직 살아있다는 유대감.
우리가 아직도 나라의 주인이라는 주인의식
그것이 필요한 것이다.
그래서 더 큰 힘을 확인하고 더 나은 세상을 위해서 뭔가 할 수 있게 되는계기를 만들어야 하는 것이다.
그래서 이번 선거에 큰 관심을 가져야 한다.

사람들이 어서 사회적 연대의식과 부당한 행위를 한 자에 대한 그만한 죄값을 치르는 사회가 되려면 투표틀 잘해야 한다.


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