#1. 업종별 주요 체크 포인트
1. 음식료 : 소비자의 소비 패턴을 읽어라
가. 기업의 장래는 신제품에 달려 있다.
나. 소비자의 소비 패턴 변화를 읽어라
다. 대체품이나 경쟁상품 등장을 예의 주시하라
라. 원자재가격이 기업수익에 미치는 영향은 절대적이다.
마. 수입동향을 살펴라.
바. 소득 수준과 가처분소득에 따라 경기변동이 심하다.
사. 참고자료 및 수집처
· 참고자료:한국식품연감,월간식품산업, 월간식품공업,일간보사 등
· 수 집 처: 한국삭품공업협회, 대한주류공업협회, 한국유가공협회,
한제과협회, 육가공협회, 한국다류식품협회 등
2. 섬유: 산업의 라이프 사이클을 살펴보라
가. 산업의 라이프 사이클을 살펴보라
나. 국제 원가재가격 동향을 알아보라
다. 최신설비의 보유상태 및 기계의 노후도를 점검하라
라. 기술 수준을 점검하라
마. 환율동향을 살펴보라
바. 계절적인 특수 및 기후변화에 민감한 기업을 찾아보라
사. 기업의 자산가치를 평가해 보라
아. 참고자료 및 수집처
· 참고자료:한국섬유신문, 월간섬유, 섬유저널, 화섬, 면방, 소모방, 섬유연감 등
· 수 집 처:섬유산업협회, 화섬협회, 면방협회, 모방협회, 산업연구원 등
3.석유화학: 수요산업의 경기동향과 수급관계를 주시하라
가. 산업특성과 계통도 숙지가 중요하다.
나. 전방산업의 경기동향 및 수급관계를 주시하라
다. 반드시 체크 해야 할 기본적 요소
- 화학주에 투자를 할 때는 최소한 매출액과 재고 추이, 수급상황과 판매가격 추이, 노사관계와 공장가동률,원재료가격 동향, 경쟁 정도와 판관비 추이,금리동향과 금융비용추이, 감가상각비 추이, 출자회사의 수익추이 등 기본적 요소를 체크 해야 한다. 이 밖에 부수적으로 파악해야 할 사항으로는 신제품개발 및 특허추진, 만기도래 전환사채, 증자 · 해외 CB발행 등 자금조달 계획, 사업다각화 및 신규산업계획, 대주주 지분변동 상황 등이 있고, 평소 숙지하고 있어야 할 사항에는 주 수요처와 유통경로, 주요 경쟁업체 및 시장점유율,수출비중과 주요 수출국, 연구개발 투자추이 등이 있다.
라. 유가변동과 같은 업종테마는 수시로 점검하라.
마. 손익추정시는 공장가동률 등을 체크 하라.
바. 참고자료 및 수집처 석유화학 산업의 동향을 파악하기 위한 연별, 월별, 주별, 기타(격월별,격주별 등)참고자료로는 다음과 같은 것들이 잇다.
연별:석유사전(한국석유개발공사),에너지통계연보(에너지경제연구원),석유연보(대한석유협회),석유사업기금백서(한국석유개발공사)
월별:화학경제(한국화학경제연구원),타이어(대한타이어공업협회),플라스틱뉴스(한양화학주식회사), 석유수급통계(한국석유개발공사), 에너지통계월보(에너지경제연구원), 석유협회보(대한석유협회),석유화학(항국석유화학공업협회),석유화학동향(한국석유화학공업협회),LP가스(LP가스공업협회), 주유소(월간 주유소),에너지협의회보(한국에너지협의회)
주별: 화공신문, 회학저널(한국화학경제연구원),주간석유뉴스(한국석유개빌공사),에너지동향(에너지경제연구원),석유정보다이제스트(대한석유협회),자원동향(대한광업진흥공사)
기타: 타이어, 고무(대한타이어공업협회:격월),페인트와 잉크(한국페인트잉크공업협동조합:격월),농약과 식물보호(농약공업협회: 격월),석유(한국석유개발공사;계간),국내 석유류 수급동향(한국석유개발공사:계간),석유와 윤할(한국석유품질검사소),에너지(한국에너지협의회:계간)
기업분석 주요 체크 포인트(매출관련 체크 포인트)
1. 매출관련 체크 포인트
가. 산업환경을 살펴라
나. 제품의 매출현황을 주위에서 점검하라.
다. 매출관련 주요 체크 포인트
①전년(혹은 전월) 대비 매출액 증감률: 과거와의 비교를 통해 현재의 위치를 성
장,정체, 감소시기로 구분해서 파악
②목표 매출액: 기업의 경영목표를 통해서 기업의 경영정책 파악 및 달성률 점검
- 수량기준
- 금액기준(원화 또는 달러)
③매출액 변화가 예상된다면 그 이유:주력상품,신규산업,신시장에 의한 것인지
조사
④매출구성:매출구성의 변화추이 점검
- 제품별
- 시장별
⑤제품의 life Cycle: 도입기, 성장기, 성숙기, 쇠퇴기 중에서 어디에 속하는가
⑥동종업계 대비 매출액 증감과 그 이유
⑦장래 수요예상
-단기(6개월 이내)
-중장기
⑧제품가격
-전년대비 제품가격의 추이
-가격정책
-제품가격의 향후 전망
⑨수출
-수출 금액과 비중
-OEM비중
-국가별 현황 및 전망
⑩공공사업의 비중과 이에 대한 계약 형태
⑪주요 고객:주요 고객에 대한 매출 비중도 조사
⑫시장환경
⑬재고 상품의 현황:재고자산 비율, 재고자산 증가율 동종업계와 비교
2. 수익성 관련 체크 포인트
가.수익성 결정요인 들을 살펴라
나.특별손익도 체크 하라
다.수익성 관련 주요 체크 포인트
① 최근 5년 동안 해당업종과 비교한 수익
② 제조원가
-임금추세
-원자재 가격동향
-임금과 원자재가 매출에서 차지하는 비중
-손익분기점
③ 비용절감계획
④ 가격정책 결정의 능동적 대처 가능성
⑤ 매출액 순이익률 동향
⑥ 감가상각 예상액
⑦ 이자율 상승이 회사에 미치는 영향
⑧ 세율,추가과세,정부보조의 변동 시 회사에 미치는 영향
⑨ 주당 순이익전망
주당 순이익= 해당 사업년도의 순이익/평균발행 주식수
평균발행 주식수= 기초발행 주식수+기중발행 주식수(배당기산일-기말까지
의 일수)/기중총일수
⑩ 영업 외 비용 및 영업 외 수익:환율과 이자율 변동폭이 클 때 유의해서 조사
⑪ 특별이익과 특별손실
-전환사채 상환손실
-부동산 매각
-대주주 무상증여
기업분석 주요 체크 포인트 (기업확장관련체크포인트)
가. 주력제품 불황시 기업확장에 유의하라
나. 기업확장 실패사례
다. 기업확장 성공사례
라. 기업확장관련 주요 체크 포인트
① 공장증설,설비확대 계획
② 이에 대한 자금조달방법
③ 이것의 생산능력 및 향후 매출에 미칠 영향
④ 신규설비의 감가상각방법
정률법에서 정액법으로 변경하여 순이익을 다소 양호하게 만드는 경우가 있음
⑤ M & A계획
합병비율에 유의
⑥ 장기발전계획
기업분석 주요 체크 포인트 (R & D관련 체크 포인트)
가.히트 상품과 신제품을 주목하라
나.R & D관련 주요 체크 포인트
① R & D금액 및 매출액에서의 비중
② 연구인원
③ 신제품 개발 및 전망
④ 과거 2-3년 동안의 신제품 매출현황과 매출비중
기업분석 주요 체크 포인트(자산관련 체크 포인트)
가.숨겨진 자산을 찾아라
나.우발채무에 유의하라
다.자산관련 주요 체크 포인트
① 토지의 위치,면적, 취득가격, 시장가치:현재가격에 의한 자산평가조사
① 현금,유가증권 그리고 현금과 유동부채의 관계:기업의 단기 현금지급 능력
점검
② 자회사 관계:주요 거래조사
③ 장단기 부채:금리 변동 시 필히 분류해서 점검
④ 우발채무:지급보증도 확인
⑤ 소속관계와 현재상태
⑥ 주당 순자산
기업분석 주요 체크 포인트(노사관련 체크 포인트)
가.장기 노사분규 기업을 피하라
나.노사관련 주요 체크 포인트
① 장기 노사분규 여부
② 노조원 비중
③ 경영층의 노동정책과 노사관계
④ 노동자에 대한 사회복지시설
⑤ 파업 발생시 취약점,공장의 상호의존성가 제조공정의 차이
⑥ 1인 당 생산성
⑦ 이직률
기업분석 주요 체크 포인트( 판매관련 체크 포인트)
가.판매방식이 중요하다.
나.판매관련 주요 체크 포인트
① 판매방식-도매,소매, 대리점, OEM,기타
② 매출액 대비 판매비 비중
③ 판매사원에 대한 보상방법과 판매사원의 수
④ 현재의 광고와 판촉방법 그리고 이에 대한 향후 계획
⑤ 시장확대전략-지역적 확대, 신규 도매상과 대리점 신설 계획
⑥ 수송비용을 감안한 대리점 및 도매점의 경제적영역
기업분석 주요 체크 포인트(경쟁관련 체크 포인트)
가. M/S을 중시하고, 그 기업의 장단점을 구분하라.
나. 경쟁관련 주요 체크 포인트
① 시장 선도기업의 주요 관심사
② 경쟁업체의 수
③ 경쟁방법
④ 경쟁업체와 비교해서 가격경쟁면에서의 우위여부
⑤ 경쟁업체와 비교해서 제품 및 서비스면에서의 장점
⑥ 신규 참여업체 진입여부
⑦ 경쟁업체 내에서의 위치
⑧ 동사의 상품,상품명의인지도,특허품,서비스 방법
기업분석 주요 체크 포인트( 경쟁자관련 체크 포인트)
가.기업특성에 맞는 경영층인가를 파악하라
나.경영자관련 주요 체크 포인트
① 경영진의 계속성 여부
② 경영층의 평균연령
③ 기업의 소유체제
④ 신입사원의 모집방법과 직원의 연수방법
⑤ 경영층의 집중화,분산화 현상
기업분석 주요 체크 포인트( 특허 및 장기 계약관련 체크 포인트)
가. 관련 산업의 국내기술 수준을 파악하라
나. 특허료를 받는 기업을 찾아라
다. 특허 및 계약관련 주요 체크 포인트
① 특허품의 상품가치
② 특허품의 완료시기와 영향
③ 장기 매출계약
기업분석 주요 체크 포인트( 생산관련 체크 포인트)
가. 공장방문시 공장가동률을 체크하라.
나. 생산관련 주요 체크 포인트
① 현재의 가동률,전년대비 증감률,그리고 향후 가동률 전망
② 가동운영 제도(8시간제, 2부제, 풀 가동제)
③ 정상 근무시간 대비 시간초과 수당
④ 공장설비(라인수) 및 이에 대한 특징
⑤ 장비상태(신형,구형)
⑥ 원가수준
⑦ 생산성 향상 노력 및 계획
기업분석 주요 체크 포인트( 원자재관련 체크 포인트)
가. 원자재 가격동향을 주시하라.
나. 원자재 관련 주요 체크 포인트
① 주요 원자재,도입방법(국내/국외),비축방법
② 원자재 가격동향 및 전망
③ 원자재 재고의 평가방법
기업분석 주요 체크 포인트( 금융관련 체크 포인트)
가. 기업은 증자성향이 높다.
나. 시설확충관련 만기도래 회사채를 체크 하라
다. 금융관련 체크 포인트
① 최근 자본금 변화
② 최근 차입금 현황 및 사용처
③ 매출과 관련된 운전자금의 과부족 상태
④ 최근의 사채 만기상황, 상환사채 발행, 자금의 운용계획
⑤ 향후 새로운 자금조달 방법에 대한 계획
⑥ 보험료, 퇴직금,고정자산의 평가방법(장부가치대비)
⑦ 이자율 상승이 회사에 미치는 영향
기업분석 주요 체크 포인트( 회계처리관련 체크 포인트)
가.회계처리 방법 변경기업을 유의하라
나.회계처리관련 주요 체크 포인트
① 과거 회계정책상의 변화(회계처리변경)
② 주요자산의 취득과 처분
③ 담보물 및 지급보증 상황
④ 회사의 자회사 및 관계회사의 주요 거래
⑤ 회사의 회계정책과 동업타사의 회계정책상의 중요한 차이
기업분석 주요 체크 포인트(기타 체크 포인트)
가.기업의 주거래은행을 파악하라
나.기업의 조직변화를 살펴보아라
다.주주구성도 살펴보라 라.일반정보관련 주요 체크 포인트
① 회사의 연혁
② 신용등급
③ 주거래 은행
④ 조직도
⑤ 주주구성
⑥ 영업허가 대상지역
⑦ 영업활동의 계절적 요인
⑧ 최근 5년간 배당현황
