ÁÖ½ÄÅõÀÚ¸¦ ÇÏ¸é¼ ¼öÀÍ·ü ÃøÁ¤ÀÌ »ý°¢º¸´Ù´Â ±î´Ù·Ó´Ù°í »ý°¢ÀÌ µå³×¿ä..
ÈçÈ÷ ¾îµð¾îµð¿¡ ÅõÀÚÇؼ ¸î¹è ÀÌÀͺôٴ ¾ê±â¸¦ ÇÕ´Ï´Ù¸¸.. 1³âµ¿¾È 2¹èµÈ°Í°ú 5³âµ¿¾È 2¹èµÈ°ÍÀº ¸¹Àº Â÷ÀÌ°¡ ³ªÁÒ.. Áï ½Ã°£µµ °í·Á¸¦ ÇØ¾ß Á¦´ë·ÎµÈ ¼öÀÍ·üÀ» ÃøÁ¤ÇÒ ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù.(´ç¿¬ÇÑ ¾ê±âÁö¸¸¼µµ..)
1³âµ¿¾È 2¹èµÈ°æ¿ì ¿¬¼öÀÍ·üÀº: 100%
5³âµ¿¾È 2¹èµÈ°æ¿ì ¿¬¼öÀÍ·üÀº: 14.9%
¹®Á¦°¡ ¿©±â¼ ³¡³ª¸é ÀÌ·¸°Ô °í¹ÎÇÒ °Íµµ ¾ø½À´Ï´Ù. °¡Àå Å« ¹®Á¦´Â Áß°£¿¡ ÅõÀÔµÈ µ·À̳ª ¿©·¯°¡Áö ÀÌÀ¯·Î ã¾Æ¾´ µ·ÀÌ ÀÖ°Ô µÇ¸é À̶§ºÎÅÍ ¾î·Á¿öÁý´Ï´Ù.
±×·¡¼ ÈçÈ÷ ¾²´Â ¹æ¹ýÀÌ Time Weighted Rate of Return(½Ã°£°¡Áß¼öÀÍ·ü)°ú
Money Weighted Rate of Return(Çö±Ý°¡Áß¼öÀÍ·ü)ÀÌ µÇ°ÚÁÒ. »ó¼¼ÇÑ °ÍÀº »ý·«Çϵµ·Ï ÇÏ°Ú½À´Ï´Ù¸¸, °³³äÀûÀ¸·Î ¸»¾¸µå¸®¸é Çö±Ý°¡Áß¼öÀÍ·üÀº IRR½ÄÀ¸·Î ¼öÀÍ·üÀ» ±¸ÇÏ´Â °ÍÀ̱¸¿ä.
½Ã°£°¡Áß¼öÀÍ·üÀº Çö±ÝÀÔ±ÝÀ̳ª ÀÎÃâÀÖ´Â °æ¿ì ±×¶§¸¶´Ù ÀÚ»êÀÇ °¡Ä¡¸¦ °è»êÇؼ °¢±â°£ÀÇ ¼öÀÍ·üÀ» ±¸ÇÑ´ÙÀ½¿¡ ÃѱⰣÀÌ ¼öÀÍ·üÀ» ±¸ÇÏÁÒ.
CFA Institution¿¡¼´Â ½Ã°£°¡Áß¼öÀÍ·üÀ» Standard·Î º¸°í ÀÖ½À´Ï´Ù.
CFA¿¡¼ ½Ã°£°¡Áß¼öÀÍ·üÀ» Ç¥ÁØÀ¸·Î Á¤ÇÑÀÌÀ¯´Â IRRÀÌ º¹¼öÀÇ ¼öÀÍ·üÀ» °¡Áú ¼ö ÀÖ´Ù´Â Á¡µµ ÀÖÁö¸¸, Æݵå¸Å´ÏÀú°¡ ÄÜÆ®·Ñ ÇÒ¼ö ¾ø´Â Çö±Ý À¯ÃâÀÔÀ¸·Î ¼öÀÍ·üÀÌ º¯ÈµÇ±â ¶§¹®¿¡ Çö±ÝÀ¯ÃâÀÔÀÌ ÀÖÀ»¶§¸¶´ÙÀÇ °³º°¼öÀÍ·üÀ» °è»êÇؼ ÃѼöÀÍ·ü ±¸ÇÏ´Â ¹æ½ÄÀÌ Æݵå¸Å´ÏÀúÀÇ Æò°¡¿¡ ÀûÇÕÇϱ⠶§¹®ÀÌÁÒ. ÇѸ¶µð·Î ±â°ü¿¡°Ô ÀûÇÕÇÑ ¹æ¹ýÀ̶ó°í º¾´Ï´Ù.
±×·¯³ª °³ÀÎÀÇ ÀÔÀå¿¡¼ º¸¸é ±×·¸°Ô ÀûÇÕÇÏÁö¾ÊÁö¿ä.. Á¦½ÃµÇ´Â ¼öÀÍ·üÀÌ °³ÀÎÀÌ »ý°¢ÇÏ´Â ÅõÀÚ¼öÀÍ·ü°ú´Â ¸ÅÄ¡°¡ Àß µÇÁö ¾Ê±â ¶§¹®ÀÌÁÒ.. ±×·¡¼ Á¦°¡ °³ÀÎ Àå±âÅõÀÚ°¡¸¦ À§ÇÑ ¼öÀÍ·ü ÃøÁ¤¹æ¹ýÀ» °í¾ÈÇÏ¿´°í ÇöÀç Àû¿ëÇÏ¿© ÀúÀÇ ¼öÀÍ·ü ÁöÇ¥·Î »ç¿ëÇÏ°í ÀÖ½À´Ï´Ù.
ÀúÀÇ ¼öÀÍ·üÃøÁ¤¹ýÀ» Partial Money Weighted Rate of Return(PMWRR) ¶Ç´Â 'ºÎºÐÇö±Ý°¡Áß¼öÀÍ·ü'·Î ¸í¸íÇÏ¿´½À´Ï´Ù.
<ºÎºÐÇö±Ý°¡Áß¼öÀÍ·ü: Partial Money Weighted Rate of Return(PMWRR)>
°³¿ä: ÅõÀÚÀÇ ¿¬¼öÀÍ·üÀ» 1³â¸¸±â Á¤±â¿¹±Ý½ÄÀÇ ÅõÀÚ·Î µûÁö¸é ¸î%°¡ µÇ´ÂÁö ±× ÇØ´ç%°¡ ºÎºÐÇö±Ý°¡Áß¼öÀÍ·üÀÔ´Ï´Ù.
¹è°æ: °³ÀÎÀÔÀå¿¡¼ ÅõÀÚ¸¦ ÇÏÁö ¾Ê´Â´Ù¸é ½ÇÁúÀûÀ¸·Î ÀºÇà¿¡ ¿¹±Ý¶Ç´Â ÀÌ¿Í ºñ½ÁÇÑ »óÇ°¿¡ ¸Ã±â´Â ¼ö¹Û¿¡ ¾øÁÒ. ±×·¡¼ °³ÀÎÀÇ ÀÌ·¯ÇÑ »óȲÀ» °í·ÁÇÏ¿© ¼³Á¤Çß½À´Ï´Ù.
ÁÖ¿ä¿øÄ¢: ±âº»¿øÄ¢Àº IRR °è»ê¹æ½ÄÀÌÁÒ.. ±×·¯³ª µ¶Æ¯ÇÑ°ÍÀº Çö±ÝÀÌ ÀÎÃâµÇ¸é ±×½ÃÁ¡À» ©¶ó¼ ±× ±â°£µ¿¾ÈÀÇ ¼öÀÍ·üÀ» °è»êÇÕ´Ï´Ù. ±×¸®°í ±× ÀÌÈÄÀÇ ±â°£¼öÀÍ·üÀº ¶Ç´Ù¸¥ Çö±ÝÀÎÃâ½ÃÁ¡±îÁö µ¶¸³ÀûÀ¸·Î °è»êÇÕ´Ï´Ù.
ÀÌÀ¯: °³ÀÎÀÇ ÀÔÀå¿¡¼ ÅõÀÚ³ª ÀúÃàÀ̳ª ¸ñµ·À» ¸¶·ÃÇϱâ À§ÇÔÀÌ ´ëºÎºÐÀÌÁÒ. ±×¸®°í, ¸î¸î°æ¿ì¸¦ Á¦¿ÜÇÏ°í´Â ÅõÀÚ·Î ¼öÀÍÀ» ³»¼ ±×¼öÀÍÀ¸·Î »ýÈ°ºñ³ª ±âŸ ÀÏ»óÀûÀÎ ºñ¿ëÀ» Ãæ´çÇÏ´Â °æ¿ì´Â Àß ¾ø±¸¿ä (¹°·Ð Àü¾÷ÀÎ °æ¿ì¿¡´Â ¾ê±â°¡ ´Þ¶óÁö°ÚÁö¸¸¿ä.. ^^; )
ºÎºÐÇö±Ý°¡Áß¼öÀÍ·üÀº Àû¸³½Ä ÆݵåÀÇ ¿î¿µ¹æ½Ä¿¡ ¾ÆÁÖ µüÀÌÁÒ. ±×¸®°í, Àå±âÅõÀÚÇϽô ºÐµé¿¡°Ô Àß Àû¿ëµË´Ï´Ù. ÅõÀڱⰣÀÌ ±æ¾îÁú¼ö·Ï ´Ü±â±Þµî¿¡ µû¸¥ ¿¬¼öÀÍ·ü °ú´ëÇö»óÀÌ »ç¶óÁý´Ï´Ù.
<±î¹¿ °è»ê¹ý(Camy Method): ºÎºÐÇö±Ý°¡Áß¼öÀÍ·üÀ» ±¸ÇϱâÀ§ÇÑ °è»ê¹ý, ±î¹¿´Â ÀúÀÇ IDÁÒ.. ^^ >
ÇÊ¿äµµ±¸: ÄÄÇ»ÅÍ, ¿¢¼¿ÇÁ·Î±×·¥
¿¹: °¡»óÀÇ ÁֽðèÁÂÀÇ Çö±ÝÅõÀÔÇöȲ (Çö±ÝÁöÃâ¾øÀ½)
2003.1.1 > 1000¸¸¿øÀ¸·Î ÅõÀÚ½ÃÀÛ
2003.2.12 > ÁֽİèÁ¿¡ 200¸¸¿ø Ãß°¡
2003.11.17 > ÁֽİèÁ¿¡ 500¸¸¿ø Ãß°¡
2004.3.20 > ÁֽİèÁ¿¡ 300¸¸¿ø Ãß°¡
2004.12.30 > ÁֽİèÁ¿¡ 100¸¸¿ø Ãß°¡
2005. 4.3 > ÁֽİèÁ¿¡ 400¸¸¿ø Ãß°¡
2005. 7.1 > ÁֽİèÁ¿¡ 150¸¸¿ø Ãß°¡
2005. 7.31 ÇöÀç ÁֽİèÁÂÀÇ ÃÑÀÚ»êÆò°¡¾×(Çö±ÝÆ÷ÇÔ): 5,000¸¸¿ø
ÀÌ°æ¿ìÀÇ ºÎºÐÇö±Ý°¡Áß¼öÀÍ·üÀº ¾Æ·¡¿Í °°°Ô µË´Ï´Ù.
¡¡ | ¡¡ | ¡¡ | ¡¡ | ¡¡ |
¡¡ | ´Ü¼øÅõÀÚ¼ÕÀÍ[(ÇöÀçÆ÷Æ®ÃÑ°¡Ä¡/ÃÑÅõÀÔ±Ý)-1] | 88.68% | ¡¡ | |
¡¡ | ¿¬¼öÀÍ·ü(½Ã°£°¡Ä¡ ¹Ý¿µ ¼öÀÍ·ü/1³â¸¸±â Á¤±â¿¹±Ý°¡Á¤) | 34.47% | <= ¸ñÇ¥°ªÃ£±â½ÇÇàÇؼ ±¸ÇÔ | |
¡¡ | ¡¡ | |||
No. (A) | Çö±ÝÅõÀÔÀÏ (B) | ÅõÀÔ±Ý¾× (¿ø±Ý) (C) |
ÅõÀÚÈÄ °æ°ú Àϼö (D) |
Çö´ë½ÃÁ¡ÀÇ °ª (¿¬¼öÀÍ·ü °è»ê ¸ñÀû) : »õ·ÎÅõÀÔµÈ Çö±ÝÀ» 1³â Á¤±â¿¹±Ý¿¡ ÅõÀÚÇÏ¿´°í ¾Æ·¡ ¿¬¼öÀÍ·ü °¡Á¤½Ã 2005-07- 30ÇöÀç °¡Ä¡ (E) |
1 | 2003-01-01 | -10,000,000 | 941 | 24,310,350 |
2 | 2003-02-12 | -2,000,000 | 899 | 4,673,067 |
3 | 2003-11-17 | -5,000,000 | 621 | 8,986,025 |
4 | 2004-03-20 | -3,000,000 | 497 | 4,796,024 |
5 | 2004-12-30 | -1,000,000 | 212 | 1,221,563 |
6 | 2005-04-03 | -4,000,000 | 118 | 4,471,339 |
7 | 2005-07-01 | -1,500,000 | 29 | 1,541,632 |
¡¡ | ÃÑ°è | -26,500,000 | ¡¡ | 50,000,000 |
¡¡ | ¡¡ | |||
¡¡ | ¡¡ | |||
¡¡ | ¡¡ | |||
ÇØ´ç(ÇöÀç)½ÃÁ¡ | 2005-07-30 | ¡¡ | ||
¡¡ | ¡¡ | |||
2005-07-30ÇöÀç ÃÑÀÚ»ê Æò°¡¾×(Çö±ÝÆ÷ÇÔ) | 50,000,000 | ¡¡ | ¡¡ |
½Ã°£À» °í·ÁÇÏÁö ¾ÊÀº ´Ü¼øÅõÀÚ¼öÀÍ·üÀº 88.68% À̳ª, ºÎºÐÇö±Ý°¡Áß¼öÀÍ·üÀº 34.47% (1³âÁ¤±â¿¹±Ý ¼öÀÍ·ü 34.47%°ú °°Àº ¼º°ú)°¡ µË´Ï´Ù.
ÁÖÀÇ ÇÒ°ÍÀº Çö±ÝÅõÀÔÀº ½ÇÁ¦ Á¾¸ñ¸Å¸Å¿Í »ó°ü¾øÀÌ ½ÇÁ¦·Î Çö±ÝÀÌ ÅõÀÚµÈ ½ÃÁ¡À̸ç, Áֽĺ¸À¯¿¡ µû¸¥ ¹è´çÀ̳ª ±âŸ ¼öÀÍÀº Çö±ÝÅõÀÔ¿¡ ÇØ´çÇÏÁö ¾ÊÁÒ (ÃÑÀÚ»ê Æò°¡¾×¿¡´Â Æ÷ÇԵ˴ϴÙ.)
Çö±ÝÀÌ ÁöÃâÀÌ »ý±â¸é, ÁöÃâÀÌ ¹ß»ýÇÑ ³¯Â¥ÇöÀçÀÇ ÃÑÀÚ»êÆò°¡¾×À¸·Î ¼öÀÍ·üÀ» °è»êÇÕ´Ï´Ù.
¸¸¾à Çö±ÝÁöÃâÀÌ 2¹ø »ý°å°í, óÀ½±â°£ÀÇ ºÎºÐÇö±Ý°¡Áß¼öÀÍ·üÀÌ 15% ÀÌ°í µÎ¹ø° ±â°£ÀÇ ºÎºÐÇö±Ý°¡Áß¼öÀÍ·üÀÌ 13%°¡ µÈ´Ù¸é ÃÑÅõÀڱⰣµ¿¾ÈÀÇ ºÎºÐÇö±Ý°¡Áß¼öÀÍ·üÀº (1+0.15)*(1+0.13%)-1 = 30.0%À¸·Î °è»êÇÕ´Ï´Ù.
<°á·Ð>
ºÎºÐÇö±Ý°¡Áß¼öÀÍ·üÀº ÁֽĿî¿ëÀÚÀÇ Á¤È®ÇÑ ¼º°úÃøÁ¤º¸´Ù´Â ¾ò¾îÁø ¼öÀÍ·üÀÌ 1³â¸¸±â Á¤±â¿¹±Ý ¼öÀÍ·ü·Î ÇÒ¶§ ¸î%°¡ µÇ´Â°¡¸¦ º¸±âÀ§ÇÑ °ÍÀÔ´Ï´Ù.
ÀÌ°ÍÀº ÀÏ¹Ý °³ÀÎÀå±âÅõÀÚ°¡µéÀÌ ÀÚ½ÅÀÇ ÅõÀÚ¼öÀÍ·üÀ» ÀڽŵéÀÌ Àͼ÷ÇÑ ¼öÀÍ·ü·Î Ç¥½ÃÇÔÀ¸·Î½á ±× ¼º°ú¿¡ ´ëÇÑ Á÷Á¢ÀûÀÎ ÀÌÇظ¦ ½±°ÔÇϱâ À§ÇÔÀÔ´Ï´Ù.
ºÎºÐÇö±Ý°¡Áß¼öÀÍ·üÀº Çö±ÝÃâ±ÝÀÌ Àß ¾ø°í Àå±âÅõÀÚ(1³âÀÌ»ó)¸¦ ÇÏ´Â °³ÀÎ ¶Ç´Â Àû¸³½ÄÁÖ½ÄÆݵåÀÇ ¼öÀÍ·üÀ» µûÁú¶§ º¸´Ù À¯¿ëÇÕ´Ï´Ù.