제 코리안리의 투자아이디어는 다음과 같습니다.
-기상이변으로 인해 재보험 시장은 공급자 위주의 시장이 아주 오래 지속될 것입니다.
-보험가입률이 높은 선진국일수록 선진국에서 일어나는 재해에 따른 재보험사의 타격이 클 것이며 이는 코리안리가 보다 더 덩치를 키울 수 있는 기회가 될 것입니다.
-코리안리의 주식투자 비중이 상당히작아 투자자산을 주식으로 돌린다면 보다 큰 ROA가 가능해질 것입니다.
-일반 보험사들은 엄청난 돈이 보험설계사에 대한 비용으로 나가는데에 비해, 재보험사는 전문화된 영업인력이 한두개의 고객사를 담당하여 높은 인당생산성을 가지고 있습니다.
제 개인적인 판단으로는 코리안리의 수익모델은 에스원을 상회하며, 에스원정도의 벨류에이션은 충분히 받을만한 가치가 있다고 생각합니다.
