[머니]유형별로 본 국회의원 株테크 기사 번호:53122

김연기 기자(ykkim@economy21.co.kr) 2004년 08월 13일

1. 문병호 열린우리당 의원... "매달 수입의 3분의 1 주식투자" 17대 국회에 새로 진입한 의원 가운데 주식투자 규모가 많은 10명 중 4명은 삼성전자와 SK텔레콤 주식을 가지고 있다. 워런 버핏식 가치투자가 살짝 엿보인다. 또 10명 중 7명은 10종목 이상에 분산 투자했다. 이들은 한바구니에 달걀을 담지 말라는 증시격언을 몸소 실천하고 있다. <Economy21>은 증권사 투자전략가와 재테크전문가의 도움을 받아 주식투자 금액 상위 10명의 포트폴리오를 분석하고 이들의 투자전략을 유형별로 나눠봤다. "삼성전자와 SKT 좋아 좋아"  국회 공직자윤리위가 7월28일 공개한 17대 국회 신규 재산등록 대상 의원 203명의 주식투자 현황을 분석한 결과, 본인과 배우자가 보유한 주식 평가금액이 1억원이 넘는 의원은 모두 12명이었다. 심재엽 한나라당 의원이 11억5500만원어치의 주식을 보유, 주식투자 금액이 가장 많았다. 김태환 한나라당 의원이 8억2500만원으로 뒤를 이었으며 전여옥, 이계안, 정문헌, 구논회, 문병호, 김종인, 이계경 의원이 10위권을 형성했다. 이들 가운데 김태환, 전여옥, 이계안, 문병호 의원 등 4명이 삼성전자를 보유했다. 심재엽, 김태환, 문병호, 이계경 의원은 SK텔레콤을 가지고 있다. 이 두 종목을 모두 보유한 의원은 문병호, 김태환 의원이다. 금액별로는 문병호 의원이 8월6일 종가 기준으로 삼성전자 주식 1억3500만원어치를 보유, 삼성전자 투자 1위를 차지했다. 심재엽, 김태환 의원은 SK텔레콤 주식 3300만원어치를 보유해 SK텔레콤에 러브콜을 보냈다. 또 주식 평가 금액 10위권 내 의원들은 평균 14개 종목을 보유해 다양한 포트폴리오를 구성한 것으로 나타났다. 아래에 언급한 종목은 해당 의원 본인 외에 배우자가 보유한 종목도 포함됐음을 밝혀둔다.  문병호, 김태환 의원  업종 대표주 탐식형  “의사당의 워런 버핏이 따로 없네." 한 증권사 투자전략가는 김태환 의원의 주식투자 현황을 살펴본 후 “포트폴리오의 모범을 보여주는 듯하다”며 감탄사를 토했다. 김 의원이 보유한 종목을 업종별로 구분해 보자. 정보기술(IT)업종의 대표주는 누가 뭐라 해도 삼성전자다. 김 의원이 보유한 삼성전자 주식은 300주. 8월6일 종가로 따지면 1억3천만원에 달한다. IT업종 2등주인 LG전자 주식은 3500주가 김 의원의 포트폴리오에 들어갔다. 그는 은행업종으로는 국민은행 250주, 신한지주 500주, 대구은행 2천주를 보유했다. 역시 업종 대표주만 사들였다. 운송업종의 경우 1등주인 대한항공과 2등주 아시아나항공을 모두 보유하며 기업 리스크를 헤지하는 전략도 취했다. 이 밖에 소재(제일모직), 증권(삼성증권), 통신(SK텔레콤), 유화(호남석유, LG화학) 등 업종별로 대표주들만을 모아 이상적인 포트폴리오를 구성했다.  문병호 열린우리당 의원이 보유한 종목도 전부 알토란 같다. 문 의원은 삼성전자 320주, 삼성SDI 800주, 엔씨소프트 2천주, 한국전력 2천주 등 고가의 우량 종목들을 보유했다. 국회 보건복지위 소속 의원으로서 직무와 관련 있는 한미약품을 보유하기도 했으나 투자전략가들은 한미약품 투자를 문 의원의 투자백미로 꼽았다. 문 의원은 참여연대의 직무 관련 주식 보유 의원 명단 발표 직후인 8월5일 한미약품을 전부 팔아치워 짭짤한 수익을 거뒀다. 한미약품은 전반적인 침체장 속에서도 최근에 꾸준히 오름세를 보인 종목이었다. 특히 해당 업종 애널리스트 사이에서도 기업의 안정성과 성장성이 부각되면서 추천 종목으로 손꼽혔다. 문 의원은 이 종목을 2만5천원에 매수해서 3만6천원에 팔아 약 45%의 평가차익을 올렸다. 국회 보건복지위 상임위원답게 문 위원은 안정성이 돋보이는 제약주를 선별해 낸 셈이다. 문 의원은 “장기 투자에 입각해 우량주를 매입했을 뿐”이라고 설명한다. 파인디앤씨, 하나로통신 등 코스닥 종목을 보유한 것도 이채롭다.  전여옥, 김종인 의원  특정 종목·업종 몰빵형  박근혜 한나라당 대표가 이사장을 맡고 있는 정수장학회가 MBC 주식 30%와 부산일보 주식 100%를 보유하고 있다는 사실은 이제 더 이상 뉴스가 되지 못한다. 전여옥 의원이 과거 <디지틀조선>에 정기적으로 칼럼을 기고했다는 사실 역시 새로운 이야기는 아니다. 그렇다면 이건 뉴스가 될까. 전여옥 의원이 디지틀조선 주식 5만6200주(0.13%)를 보유하고 있다는 사실 말이다. 둘 사이에 무슨 관계가 있냐고? 그건 알아서 생각하란다. 전 의원측 한 보좌관은 “주식투자에 관해서는 하고 싶은 말도, 해야 할 말도 전혀 없다”는 입장이다. 전 의원은 배우자가 보유하고 있는 종목을 제외하고 총 24개 종목에 1억4천만원 규모를 투자했다. 일부 언론은 이를 두고 '분산투자의 귀재'라고 치켜세웠다. 하지만 보유금액을 살펴보면 사정은 달라진다. 전 의원은 디지틀조선 한 종목에 유난히 많은 돈을 투자했다. 7월28일 현재 전 의원이 보유한 디지틀조선 주식수는 5만6200주로 당시 종가를 기준으로 했을 때 평가금액은 3600만원에 달한다. 이 한 종목에만 전체 투자금액의 26%를 쏟아부은 셈이다. 이쯤이면 분산투자의 귀재란 말이 무색해진다.  김종인 민주당 의원은 유난히 증권주, 중공업주에 애착이 컸다. 김 의원은 현대증권, 동양종금증권, 동양종금증권1우, 삼성증권, 세종증권을 보유했다. 여기에 삼성중공업, 한진중공업, 통일중공업 등 중공업주에도 러브콜을 보냈다. 이에 대한 김 의원측의 입장이 독특하다. 김 의원측 보좌관은 “사적 영리를 위해 투자했다기보다는 나라 경제를 생각하는 마음에서 주식투자에 나섰다”며 “증권시장이 자본주의 경제의 핵심인 만큼 증권업종이 살아나야 경제가 꽃피운다는 취지에서 매입한 것으로 알고 있다”고 밝힌다. 중공업 역시 국가의 기간산업이기 때문에 국가경제를 살려야 한다는 뜻에서 중공업주를 매입하게 됐다고 그는 설명한다. 나라 경제를 생각하는 것까지는 좋았지만 개인적인 성적표는 초라할 듯싶다. 최근 몇 년 사이 증권시장이 침체를 벗어나지 못하면서 대부분의 종목이 액면가를 밑돌며 약세를 보이고 있기 때문이다. 통일중공업, 성신양회, 국제상사를 나란히 보유한 것도 이채롭다. 이들 종목은 과거 워크아웃을 거치며 감자, 거래정지 등 우여곡절을 겪은 후 모두 기사회생해 최근엔 탄탄한 실적을 유지하고 있다.  이계안 의원  리스크 헤지형  이계안 의원은 과거 현대그룹에 몸담았던 만큼 현대 관련 주식들을 많이 보유했다. 특히 MK계열(현대차, 현대캐피탈), MH계열(현대상사, 현대증권), MJ계열(현대중공업)의 주식을 두루 보유함으로써 나름대로 계열별로 리스크를 헤지하는 전략을 폈다. 한 투자분석가는 이들 종목과 함께 LG를 보유한 것도 일종의 리스크 헤지에 해당한다고 설명한다. 지주회사인 LG를 보유함으로써 현대계열이 지닌 한계를 극복해 보려 했다는 것. 여기에 현대카드 전환사채(CB)를 보유하면서 삼성카드 CB도 함께 사들여 위험을 분산시켜 놓았다.  구논회, 공성진/ 정문헌 의원 소형주 발굴형/아웃사이더형 이 밖에 구논회 열린우리당 의원, 공성진 한나라당 의원은 다른 의원들에 비해 상대적으로 코스닥 종목을 많이 보유, 소형주 발굴형으로 분류됐다. 정문헌 한나라당 의원은 보유주식이 전부 장외기업인 아웃사이더형에 해당됐다.  투자전략가들은 국회의원들이 가진 종목만을 놓고 봤을 때 일반 개인 투자자들보다는 포트폴리오가 잘 짜여져 있다고 분석한다. 구논회, 공성진 의원을 제외하고 대부분 코스닥 종목에 관심을 보이지 않았다. 한 투자분석가는 이번 17대 국회에 새로 진입한 의원들의 경우 IT 신화와 버블을 동시에 접하며 코스닥 종목에 대한 반사적 기피증이 생겨났기 때문이라고 분석했다.  과연 어느 의원의 포트폴리오를 따라하는 것이 좋을까? 80년대였다면 김종인 의원의 종목 구성이 가장 돋보인다 할 것이다. 당시 증권, 중공업주는 하늘 높은 줄 모르고 치솟았다. 90년대 초에서 중반으로 넘어오면 이계안 의원이 눈길을 끈다. 이때는 현대그룹 계열사들이 쭉쭉 커 나가면서 한국 경제를 이끌던 시기였다. 당연히 해당 기업의 주가도 가파르게 올랐다. 90년대 중반부터 2000년 초반을 놓고 보면 전여옥 의원의 투자가 단연 돋보인다. 전 의원은 나래시큐리티, 다음, 디지틀조선 등 주로 벤처 관련주들을 보유해 당시 IT벤처 붐이 일던 시기에 최고의 포트폴리오를 구성했다. 마지막으로 80년대부터 최근까지 전체를 통틀어 멀티플레이어형 투자자로는 김태환 의원을 꼽는다. 업종별 대표주만을 엄선한 투자전략이 과거 20년 전이나 지금이나 어느 때고 안정적 수익을 가져다줄 수 있기 때문이다.

누가 제일 고수 같으세요?

 

크라운제과가 해태제과를 인수했습니다. 요즘 두 배정도로 주가가 많이 올랐습니다.

가치주 상승의 백미였던 롯데 3총사, 롯데칠성, 롯데삼강, 롯데제과, 그리고 농심을 기억하는 분들이 많을 것입니다.

크라운제과가 해태제과를 인수하면서 오리온을 제치고 업계 2위로 올라섰습니다.

해태제과의 영업망과 유통망을 공유하는데에다가 해태의 초장수 히트상품에 대한 소유권, 빙과류가 없는 크라운제과의 시너지효과가 기대된다는 언론의 보도가 쏟아지고 있습니다.

과거의 실적으로 보면 지금 크라운제과는 오버슈팅된 감이 없진 않지만 가까운 장래에는 또 다른모습이 될것 같다는 생각이 듭니다. 

 

두가지 길이 있을것 같습니다.

이동통신전쟁처럼 막대한 마케팅 비용을 들여서 수익성이 악화되거나,

성공적으로 시장점유율을 확대해서 해태제과가 누렸던 예전의 영화를 재현하겠지요.

 

지금 한 달만에 배나 오른주식에 과감히 들어가는 사람들은 막연히 롯데제과나 롯데칠성을 생각하고 있을것입니다. 

크라운제과의 주가가 롯데제과의 역사를 따라갈 수 있을가요?

뭔가 계산을 해보려고 해도 해태제과에 대한 가치 산정자체가 힘들어서 막연합니다.

인수하는 기업보다 더 좋지만 정보가 드문 피인수기업..

인수기업의 가격을 어떻게 매겨야 할까요?

숫자만 보면 알 수 없을것 같습니다. 

여러종류의 그림을 그려보고 소설을 써봐야 할 것 같습니다.

 

아마도 진로도 해태와 같은 길을 가겠지요.

진로 인수예상기업을 좀 좁혀서 몽땅 포트폴리오로 편입해보는것도 나쁘지 않은 전략 같습니다.(요즘 안오른 기업 없이 다 올랐지만..)

물론 여유돈만 있다면요.

디스플레이의 패권을 LCD와 PDP 누구도 예측할 수 없어서 LGP와 SDI를 동수로 사는것처럼 말입니다.

 

장낭투님의 홈에 들렀다가 쓰기로 약속한 글이 있어서 올립니다.

 

포트폴리오 구성할때 균형감있게 만드는 법! 이런게 아니라 제 머피의 법칙 정도랄까요?

 

캬오의 포트폴리오 구성의 법칙, 혹은 원칙, 혹은 징크스 -_-;;

1.포트폴리오(이하 포트) 비중은 처음에 설정한 비율이 황금비일 가능성이 높다.

2. 자신이 직접 분석해보지 않은 (+)로 오르는 종목을 자신이 분석한 (-)종목을 손절하고 포트에 편입하고 추가매수할경우 손해볼 확률이 매우 높다.

3. 가장 비중높은 종목은 가장 더디게 오르지 않는 종목일 가능성이 높지만, 가장 오래 안정적으로 상승한다.

4.  포트에서 가장 비중낮은 종목이 가장 높은 수익을 올려준다. 줄상한가 치기도 한다.

5.  포트에서 비중이 낮은 종목을 팔고 비중이 높은 종목을 초과 매수하면 포트의 전체 수익률이 저하된다.

6. 포트를 교체하는 주기가 길면 길수록 수익률은 증가한다.

7.상승장에 한번 깨진 포트폴리오가 복구되는시간은 주식시장을 떠도는 자금이 한 사이클을 도는 시간에 비례한다.

8. 포트를 구성할때 실질적인 수익을 종합수익률에 보태주려면 (자산배분 블럭 한개의) 편입비중이 5%이상이어야 한다.

9. 포트를 구성할때 한 종목이 상폐될경우 재정파탄에 이르지 않기 위해서는 전체 비중의 20%를 넘지 않아야 한다. 

 -> 포트를 구성할때 한 종목의 수익률이 전체수익률을 과도하게 좌지우지 하지 않도록 전체 비중의 20%를 넘지 않아야 한다.(위에서 아래로 변경)

10. 포트를 전환하기전 수익이 났을때 가장 먼저 처분해야 할 종목은 테마주->고 Per주->포트 비중 20%이상 헤어컷 순이다.

11. 지수관련 저평가 대형우량주:턴어라운드 기대주: 배당주:코스닥 거래소 중소형 가치주:자산주: 미래성장주를 세분하여 자신의 위험성향에 맞게 자산배분한다.

12. 가장 많이 오른 종목을 일부 매도하고 자신의 마이너스를 메꾸는 한계또한 전체비중의 20%를 넘으면 안된다.

13. 떡밥을 던지지 않으면 고기가 모이지 않는다. 1주라도 매수해놓지 않으면 매수 타이밍을 잡기 힘들다.

14. 포트의 비중은 아는만큼의 비율이다. 수익률은 회사에 대한 믿음에 비례한다. (사람마다 계량적인 절대적인 지식의 양의 차이 보다는 자기가 잘 안다고 무식하게 착각하는 게 차라리낫다. )

15. 만약 현재 포트 자체의 연평균 배당수익률이 10%가 넘는다거나 순이익증가율, 매출증가율, 배당금이 매년 꾸준히 증가하는 회사라면 증자이외에 포트 교체는 절대 안하는게 좋다.

16. 자신이 처음에 세운 원칙을 흔들림 없이 실행한다. ex) LG와 소버린의 투기판에 잘 꾸며진 포트를 깨고 들어가지 않는다. 여유현금이 있다면 모르지만..