워렌버핏 어록(투자격언)
버핏의 명언은 시장상황이 강세장이든 약세장이든 간에 따라 투자자들에게 공감이 가게하는 내용이 많습니다.
다음의 종목 고르기편, 종목 투자편, 주식 매각편, 우량기업 키우기편의 4가지 면에 따른 그 유명한 버핏의 명언들을 잘 새겨본다면 현재의 조정장에서뿐만 아니라 앞으로의 시장이 어떻게 흘러가더라도 대응을 하는데 조금이라도 도움이 되리라 생각됩니다. 그리고 성공적인 투자를 하는데 밑거름이 되리라 보면서 “워렌 버핏의 9가지 충고”라는 책에서 옮겨 적습니다.
I. 종목 고르기 편
1. 나는 과거부터 지금까지 줄곧 그래왔고, 앞으로도 1년 뒤 주가, 이율, 환경에는 연연하지 않을 것이다.
2. 가이코를 포함한 모든 투자에서 우리가 주목한 것은 주가의 현시세가 아니라 그 회사의 경영 실적이었다. 해당 기업의 가치와 전망에 대한 예측이 빗나가지 않는다면 언젠가 시장도 그 종목을 공정하게 평가할 날이 있을 것이다.
=>토필드, 아이디스 ...
3. 데어리 퀸(Dairy Queen, 아이스크림 회사)사를 합병할 때 버핏은 이렇게 말했다.
“우리는 먹을 것이 있는 곳에 돈을 건다.”
=> 농심, 빙그레, 오리온, 롯데 ...
4. 1985년 버크셔 해서웨이의 방직부문 사업을 접으면서 버핏은 다음과 같이 설명했다.
“열까지 셀 수 있는 말(Horse)은 대단하긴 하지만 어디까지나 말일 뿐 뛰어난 수학자라 고 할 수는 없다. 자금을 합리적으로 배분할 수 있는 방직회사는 그 업계에서는 대단한 회사지만 전체적으로 볼 때는 그리 대단한 기업이 못된다.”
5. 맹목적인 투자란 밤새워 포커게임을 하면서도 자신의 수중에 무슨 패가 들어왔는지 모르 는 것과 같다.
6. 코카콜라와 질레트는 세상에서 가장 우수한 기업이다.
=>LG생활건강, 동아제약의 박카스, 광동제약의 비타500/옥수수수염차
7. 담배산업은 아주 이상적인 업종이다. 판매가격에 비해 제조비용이 매우 저렴할 뿐 아니 라 중독형 소비자들이 많고 그들의 제품충성도가 높기 때문이다. 무엇보다 중요한 것은 항상 수요가 이어진다는 것이다.
=> KT&G ...
8. 기업 주변이 깊고 넓은 해자(성 밖으로 둘러 판 못)로 둘러싸여 있고, 그 호수 속에 난 폭한 악어와 상어, 피라니아가 헤엄치고 있다면 그보다 이상적인 투자 종목은 없다.
=>한국전력, KT
9. 버크셔 해서웨이가 기업계의 ‘메트로폴리탄 미술관’이 되어 위대한 걸작들을 수집한다는 것은 상상만으로도 즐거운 일이다.
=>금호아시아나그룹
10. 45년 전에는 기회가 많아도 돈이 없어서 망설여야 했지만, 지금은 돈이 많아도 기회를 찾기가 좀처럼 쉽지 않다.
11. 나는 여기저기서 쏟아져 나오는 그럴듯한 예측과 분석들을 전혀 이해하지 못한다. 다행 이도그것들은 내가 경제를 예측할 때 전혀 활용되지 않는다. 나는 한눈에 봐도 확연히 알 수 있는 중요한 것에만 주목한다. 환율과 금리는 원래 정확히 예측하기 힘든 것이 다. 그러므로 투자 종목을 선정할 때는 굳이 복잡한 이론을 갖다 붙을 필요가 없다.
12. 나는 황금에 절대 투자하지 않을 것이다. 남아프리카의 땅 속에서 파낸 그 보석을 다시 폭스보로(Foxboro)의 창고에 가져다 놓는 것이 도대체 무슨 의미가 있는지 잘 모르겠 다.
=>최영장군님의 말씀과 일맥상통. "황금을 보기를 돌같이 하라"
II. 종목투자 편
1. 보통 뮤추얼펀드의 관리비용은 1.25%이지만, 우리는 겨우 1만분의 5다(0.05%)
=>펀드를 드느니 수수료가 거의 없는 KODEX200, KOSEF200을 적립식으로 매수.
2. 1996년의 연례보고서에서 버핏은 코카콜라의 100년 전 연례보고(1986년)를 연구하는 중이라고 언급했다. 코카콜라가 창립된 지 딱 10년째 되던 해인 1896년, 캔들러 회장은 “금년 3월 1일부터 본사와 긴밀하게 연계된 출장 판매원 10명을 고용해 코카콜라를 미국 전역으로 보급시킬 것이다.”라고 선언했다. 비록 그 당시에는 코카콜라의 매출액이 겨우 14만 8000달러에 불과했지만, 1996년에는 32억 달러로 훌쩍 올라섰다. 버핏은 당시 캔 들러 회장의 야심과 노력을 여전히 높이 산다.
=>좋은 제품과 기술력이 있다면 그 다음은 당근 영업력이 높아야 기업이 클 수 있다.
그럼 작년에 영업력 확충을 끝낸 LG생명과학도 주시해야겠군.
3. 버크셔 해서웨이에서는 타격률 4할의 선수에게 어떻게 방망이를 흔들라고 일일이 알려주 지 않는다.
=>자기 할 일은 알아서도 잘한다는 얘기...
4. 내 40여년의 투자 인생에서 남다른 성공을 거두는 데 결정적인 역할을 한 투자 프로젝 트는 단 12건뿐이다.
=>집중투자의 힘. 계란을 한바구니에 담아라.
5. 버핏은 독자적인 펀드를 운영해 39년 동안 연평균 20%가 넘는 수익을 올린 월터 슐로 스의 투자법을 ‘담배꽁초 전략’이라고 불렀다.
‘담배꽁초 전략’이란 주식이 아주 저가일 때 매입했다가 주가가 잠시 상승할 때 빨리 팔 아치우는 전략이다. 주운 담배꽁초도 한모금 정도 피울 수 있는 것처럼 하락한 주가에도 끝까지 이익을 얻으려 한다는 뜻이다.
6. 버핏은 다음과 같이 말했다.
“스승 벤자민 그레이엄의 저서 ‘현명한 투자자’ 마지막 부분에는 ‘가장 현명한 투자 방식 은 자신을 기업의 오너로 생각하는 것이다.’라는 구절이 나온다. 이 말은 투자 재테크와 관련한 최고의 명언이다.”
7. 나는 스스로를 기업의 경영자라고 여겼기 때문에 투자에 성공할 수 있었다. 또한 스스 로를 투자자라고 생각하고 경영에 임했기 때문에 더욱 유능한 경영자가 될 수 있었다.
8. 나는 내가 좋아하는 사람들과 함께 일한다. 세상에 버크셔 해서웨이를 경엉하는 것보다 더 흥미진진한 일은 없다.
9. 단타매매를 즐기는 주식거래자나 투기꾼을 투자자라 부르는 것은, 원나잇 스탠드를 즐기 는 바람둥이를 로맨티스트라 부르는 것과 같다.
10. 간혹 버핏의 투자 전략이 단순히 운이 좋아서 잘 통했을 뿐이라고 의심하는 사람들이 있다. 버핏은 그들에게 확률에 관한 이야기를 꺼내며 응수하곤 한다.
"돼지 12만 8,000마리가 있는데 동전을 던져서 정면이 나오면 합격이고, 뒷면이 나오 면 불합격이라고 합시다. 아홉 번의 라운드를 거쳐 마지막에 250마리의 돼지가 남았다 면, 어떤 이들은 그 250마리가 단순히 운이 좋았을 뿐이라고 할 겁니다. 만일 합격한 250마리의 돼지 중에 200마리가 같은 농장에서 온 것이라면, 당신은 분명 그 농장이 돼지들에게 뭔가 특별한 사료를 먹이는 것이 아닌지 물어볼 겁니다."
=>그린화재, 일성신약...(본업+투자)
11. 특별한 공식 없이 투자 종목의 진정한 가치를 판단할 수 있는 방법은 그 회사를 속속들 이해하는 것 뿐이다.
12. 주식을 살 때는 아예 주식시장이 내일부터 3-5년간 폐장한다고 생각하라.
=>수면제 먹고 겨울잠이나 잤으면...
13. 주가 등락의 조절은 신의 영역이지 인간의 영역이 아니다.
=> 미래에셋을 두고 한 말은 아닌지!!!!
14. 남들이 욕심을 부릴때 두려움을 느끼고, 남들이 두려움을 느낄때 욕심을 부려야 한다.
=> 혹 지금의 시점이 그 시점이 아닐까??? 근데 투매가 안나와서리..
15. 손해 규모가 계속 커지도록 방치하는 것은 대부분의 투자자들이 범하는 실수다.
III. 주식 매각 편
1. 팔아야 할 때 민첩하게 팔아라.
2. 가끔은 신중함보다 과감한 결단이 더 중요하다.
3. 나는 영구 보유할 수 있는 종목만 편애한다.
4. 주식투자에서 매수와 매도의 타이밍 포착은 매매 종목의 선별보다 더 중요하다.
5. 기존에 주식투자에 집착하지 않던 사람들까지 너도나도 주식투자에 뛰어든다면, 운용 가 능한 자금 대부분이 주식시장으로 흘러들어왔다는 뚯이다. 그러므로 그 후로는 뒷심이 달려 더 이상 주가가 오르지 않는다.
6. 투자자들의 우려가 최고점에 달했을 때가 사실상 거래하기 가장 좋은 시기다. 공포는 시 류를 쫓는 투자자들에게 최대의 적이지만, 펀더멘털을 중시하는 분석가들에게는 좋은 친구다.
7. 버핏은 1985년 버크셔 해서웨이의 방직사업을 정리하면서 이런 설명을 덧붙였다.
"우리는 단순히 기업의 전체 수익률 1%를 끌어올리기 위해서 돈이 안 되는 사업을 접는 것이 아니다. 반면 매출실적이 가장 좋다고 해서 향후 전망 없는 사업을 무조건적으로 지원하지도 않는다. 아담 스미스는 내 첫 번째 견해에 동의하지 않을 것이면, 칼 마르크 스는 내 두 번째 의견에 반박할 것이다. 그러므로 중도의 길을 선택하는 것이 가장 안전 한 방법이다.
IV. 우량기업 키우기 편
1. 나는 살아 있는 한 계속 버크셔 해서웨이를 경영할 것이며, 나중에 죽어서도 신의 모습 으로 내려와 계속 일할 것이다.
2. 리스크는 자신이 무슨 일을 하는지 모르는 데서 온다.
3. 조직은 구성원 모두가 파트너라는 마음으로 경영해야 한다.
4. 버크셔 해서웨이는 합병에 필요한 자금을 언제든지 준비해둔다. 버핏은 "재빠른 희귀 코기리를 사냥하고 싶다면 언제나 몸에 총을 지니고 다녀야 한다."고 강조한다.
=>일정부분 현금확보의 중요성.
5. 신뢰는 만들어지는 데 평생의 시간이 들지만, 무너지는 데는 단 5분도 걸리지 않는다.
=>기업도 그러하지만 인간관계도 마찬가지더군요.
6. 10년 이상 보유할 계획이 없는 종목은 단 10분도 가지고 있을 필요가 없다.
7. 버핏은 주식분할에 비판적 입장을 보였다. 심지어 그는 친구의 생일 축하카드에 반농담 조로 이렇게 적기도 했다. "버크셔 해서웨이가 주식분할을 할 때까지 살기를 바란다."
8. 버핏은 유명 광고대행사 오길비 앤드 매더(Ogilvy&Mather)의 창업자인 오길비의 관리 철학에 적극적인 공감을 표시했다.
"우리보다 작은 사람들을 고용하면 우리회사는 언젠가 난쟁이 회사가 될 것이고, 우리보 다 큰 사람을 쓰면 거인 회사로 거듭날 것이다."
