주제 : "40년 웃게 만들 쥬라기의 종목발굴법 (쥬라기(김철상))"을 읽고,
http://www.yes24.com/Goods/FTGoodsView.aspx?goodsNo=2811950&CategoryNumber=001001025010002
올 초 모회사 주주총회에 참석하고 책 한권을 받았습니다.
책이 두껍고, 이런 저런 일에 바뻐서, 최근에 다 읽었습니다.
내용이 무척 좋습니다. 강력 추천 드립니다.
물리학 석사라 그런지 수식이 좀 있더군요.
간만에 보는 수식들... 저 같은 공돌이 들은 광분하죠... ㅋㅋㅋ
전 개인적으로 대박공식이라고 저자가 주장한
주가상승폭의 변화 = ROE 변화 / (PBR * 회사채수익률)
이란 공식에 많은 느낌을 받았습니다.
자산가치 저평가 종목일수록 ROE가 개선될때 주가상승이 크게 나타난다는
것을 수식으로 표현한 것입니다.
평소 자산주는 항상 뭔가 2%로 부족하다는 느낌을 가지고 있었는데,
그 문제를 수식으로 말끔하게 정리를 해 주었더군요.
한번 읽어 보세요.
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< 쥬라기 김철상씨의 주식투자 성공 ‘15가지 원칙’ >
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1. 반드시 여유 자금으로 투자하고 신용, 미수 거래는 절대로 하면 안 된다.
2. 투기성이 강한 선물과 옵션, ELW(주식 워런트 증권) 등에 투자하지 않는다.
3. 잠재 위험이 있는 종목은 손대지 않는다. 재무구조가 취약하거나 구조적인 실적 악화 상태, 자본 잠식, 대주주 비리 행적, 허위 공시 등의 약점이 있는 기업은 거들떠보지 말라. 우리 주식시장에는 투자 대상 종목이 1천8백 개가 넘는다. 우량 기업이 많은데 굳이 위험한 종목에 매달릴 필요가 없다.
4. 기업 규모에 제한을 두라. 연간 기준으로 매출액 4백억원 이상, 영업이익 32억원 이상을 최소한의 기준으로 삼으면 무난하다.
5. 최근 시설 투자가 과도한 기업은 피한다. 반드시 실적이 감소하기 때문이다.
6. 경영자가 부도덕한 기업은 제외한다. 투자는 기업에 대한 투자이기도 하지만, 한편으로 기업을 관리할 경영자에 대한 투자이기도 하다. 워런 버핏의 투자 핵심 중 하나는 경영자와 함께 노조를 철저히 분석하는 것이었다.
7. 현금 흐름표상 영업 현금이 마이너스인 종목은 제외한다. 기업의 운영 자금에 문제가 생기고 기업 경영이 어려워지거나 도산 위험에 처할 수 있기 때문이다. 설령 순익을 내더라도 투자 대상에서 제외하라.
8. 주식 수가 늘어 가치가 희석된 기업은 피한다. 유상 증자, 무상 증자, 대량의 전환사채 전환, 신규 상장, 신주 발행, 출자 전환 등으로 주식 수가 30% 이상 증가하면 일단 외면하는 것이 좋다. 장기적으로 주가 하락 요인이 되기 때문이다.
9. 주가순자산비율(PBR)이 4 이상이면 피하라. 실적 둔화 가능성이 크고 실적에 대한 주가의 레버리지가 커서 하락 방향으로 주가 변동이 커지기 때문이다.
10. 불확실한 고수익보다 확실한 저수익을 택한다. 40년간 실패하지 않고 이익을 내려면 독버섯과도 같은 급등주는 아예 쳐다보지도 말라.
11. 주식을 사기 전에 확실한 이익을 확보해야 한다. 그러려면 기업의 가치에서 확실하게 이익이 남는 상태인지 확인하고 사야 한다. 주가가 기업 가치보다 높으면 낮게 내려올 때까지 기다려라.
12. 분할해서 매수한다.
13. 분산 투자한다.
14. 전술의 선택은 40년 성공 여부로 결정한다.
15. 모르면 투자하지 말라.
