< 자녀에게 물려준 돈으로 장기집중투자에 나서보자>

많은 분들이 알고 계시겠지만  미성년자녀에겐 매 10년마다 1500만원까지
증여세 없이 증여를 할 수 있다.
그러므로 성년이 되는 만 20세전까지 최대 3000만원까지 증여세없이 증여
할 수 있는 것이다.
성년이 된 자식에겐 매 5년마다 최대 3000만원까지 세금없이 증여할 수 있다.
이 제도를 잘 활용하면 좋은 경험과 동시에 사랑하는 자녀(어린애는 자녀 큰 놈은 자식)
들에게 뜻밖의 선물을 줄 수도 있다.

우리는 흔히 복리수익률을 이야기한다.
복리수익을 얻는 기간이 길어질수록 매년 수익률 1%차이가 얼마나 큰 결과적차이를
가져오는지 희미하게나마 알고 있다.
그러나 실상 우리는 장기간의 복리수익률을 이야기하면서도 진심으로 그것을 받아들이지
못하는 경우가 많다.
내 아내만 해도 나이 6~70에 대한민국에서 손꼽히는 부자가 되기위해 지금 지나치게
힘들어하고 싶어하지 않는다.
솔직히 말해보라!
지금  주식투자해서 1년에 20%만(?) 수익을 얻을 수 있다고 하면 당신은  오케이할 수
있는가?
이미 큰 종잣돈을 가지고 있는 사람들이야 오케이 하겠지만 큰 돈을 만들고 싶은 사람이면
선뜻 대답하기 어려울 것이다.

그러나 미성년자녀에게 증여해 준 돈이라면 이야기가 좀 다르다.
어차피 아이들은 한참 자라야한다. 장기투자를 할 수 있는 여건이 된다.
20년후를 이야기할 수 있는 상황이 되는 것이다.
20세(지금은 성년식을 만 18세에 하나?) 정도가 된 자녀에게 경위를 설명한 후 그동안
잘 불려놓은 목돈을  대학입학 선물로 내 놓거나  결혼을 할 때 집마련자금으로 떡하니
내 놓는다면  부모를  바라보는 자식들의 눈길은 꽤나 달라질 것이다.

일전에도 이야기했지만 알루는 집중투자를 선호한다.
만약 우리가 한 종목에만 투자한다고 생각해보자.
알루는 그 한 종목이 확실하다면 당연히 그 종목에만 투자한다.
주가상승기의 처음과 끝을 비교해보면 대개 개별종목의 주가상승률이 지수상승률을
크게 능가한다. 이것은 집중투자가 분산투자에 비해 높은 수익률을 나타낼 수 있다는
근거가 될 수 있다. 물론 잘 못 고르면 꽝이 되긴한다.
그런데 한 종목에만 투자를 하게 되면 이런 일이 생긴다.
오를 땐 좋은데 내릴 땐 기분이 확 틀어지는 것이다.
한 종목뿐이니 그 종목이 내리면 그 날의 기분은 만회할 수가 없다.
하지만 두 종목에 투자한다면 하나오르고 하나내리면 셈셈이 될 수가 있는 것이다.
10종목에 투자한다면 9개가 내려도 하나만 상한가쳐도 기분이 그런대로 괜찮다.

하지만 알루가 관심있는 것은 중간과정이 아니라  처음과 끝이다.
엄밀히 이야기하면 시작의 영역과 끝의 영역이다.^^
중간과정에 일희일비하는 것은 사실 투자가 아니다.
가치투자가 무엇인가? 
기업가치가 주가에 반영될 때까지 기다리는 것 아닌가?
오른날은 기업가치가 반영되고 내린날은 반영되지 않는 것인가?
매일매일의 주가변화는 사실상 기업가치의 변화가 아니다.
그것은 극도로 인간적인 심리의 집합체가 보여주는 일종의 조울증일뿐이다.
그렇게 본다면 종목수를 최대한 줄인 집중투자를 못한다는 것은 말이 안되는 일이다.
그래도 현실적으로 어려움이 있는 것은 알루도 잘 안다.
그러니까  세금없이 증여한 금액을 집중투자에 이용하라는 것이다.
그 돈은 장기투자해도 마음이 편하고 집중투자를 해도 마음이 편하다.

투자솜씨있는 부모라면 마음편히 복리의 마력을 시험해보고 싶은 생각이 굴뚝같을 것이다
내가 과연 20년간 복리로 연 20%수익률을 달성할 수 있을 것인가?  생각이 들것이다.
그게 얼마나 어려운 일인지를 20년 후에 깨닫는 것만 해도 사실 훌륭한 공부일 수도 있다.^^
그러니 이번 상승장에 돈 많이 버신 분들은 자녀를 위해서 , 아니 궁극적으론 부모자신을
위해서 자녀들에게 세금없이 증여를 해주는게 어떨까?
1500만원이나 3000만원은 그 어떠한 주식도 움직이게 할 수 없는 아주 적절한(?) 금액이다.
이 돈을 가지고 있으면 결코 기업의 규모를 투자의 판단기준으로 삼을 필요가 없다.
시가총액 1억원짜리 회사는 상장되어 있지 않은 것으로 안다.
유동성도 아무런 문제가 안된다. 좋은 기업을 싼 가격에 사기만 하면 된다
그리고 장기투자하라고 해서 어느 회사에 20년동안 계속 투자하라는 것은 아니다.
회전율을 최소화시키고  투자종목을 간소화시키는 것만으로도 충분하다.



요즘 아이들은 부모의 재산에 무척 관심이 많다고 한다.
어떤가?  아이들의 그 관심이 나중엔 부모에게 어떻게 작용할 것 같은가?
무서운 마음이 들진 않는가?
부모 노릇하기 정말 어렵다...



마지막으로 몇 가지 주의사항을 말씀드린다.

1. 알루는 2년전에 일부 증여를 했다. 그런데 두 아이의 계좌수익률이 현재 꽤 좋은 편이다.
   그런데 금액이 좀 불어나니 자꾸만 그 돈을 찾아쓰고 싶어진다.
   주의하라. 한 번 물려주면 그걸로 쫑이라 생각해야 한다.
   괜히 그 돈이 불어났다고  다시 회수해가는 일이 없어야 한다.

2. 증빙자료가 있어야 한다.
    증빙자료만 있으면 별도로 세무서에 신고할 필요는 없다.
    나중에 자금출처를 밝힐 일이 있게되면 그 때 가서 그간 투자내역을 보여주면 된다.
    자녀명의의 증권계좌에 돈을 넣어두면 증빙자료에 대한 걱정은 할 필요가 없을 것이다.

 

< 평형, 균형, 적정가격등의 단어에 대하여 >




주가가 무섭게 상승하고 있다.
...
...
사실 .. 무섭진 않고 대단히 즐겁다.
알루야 별로 아는 것도 없고 대단한 철학이란것도 없으니
주가가 올라가면 올라갈수록 즐겁다.
이채원매니저님은 주가가 올라가면 겁이 나신다고 했는데
그건 그분의 확고한 철학기반위에서 나오는 심리상태일 것이다.
나야 뭐..^^

주가가 오르면 늘 나오는 단어가 있다.
적정가, 거품등이 그것이다.

적정 , 뭐 그것과 비슷한 의미로는 균형, 평형등의 단어가 쓰인다.
그런데 무엇이 적정이고 균형이고 평형인가?
주식의 적정가격이란 실제로 존재하는가?
존재한다면 어떻게 구하는가?
많은 분들의 지나친 기대감을 미리 차단하기 위해 알루의 결론부터
말하고자 한다.
너무 적정가격에 목매지 말라.
평형상태는 늘 깨지게 마련이다.
균형을 오랫동안 잡고 있으면 지극히 피곤하다.
다시 불균형상태로 돌아간다.
그 불균형상태는 좋지 않은 상태인가?
그래서 우리는 다시 균형상태로 애를 쓰며 돌아가야 하는가?

주가는 상승시 늘 오버슈팅, 하락시 늘 언더슈팅하게 마련이다.
곧 그것은 적정가격을 벗어난다는 것이다. ( 그런 가격이 있다면..)
불완전한 인간이 군중을 이루어 심리게임을 하는 곳이 증시이기 때문에
오버슈팅 언더슈팅은 반드시라고 해도 좋을 만큼 일어난다.
그 과정에서 상승이 오히려 조정에 대한 부담으로 작용하는 사람들이
먼저 주식을 팔게 된다.
알루생각엔 아마도 지금이 거의 이 지점이 아닌가 싶다.
상승한 것은 좋지만 하락할까 두렵다.
팔고 현금화시키고 싶지만 혹시 떨어지지 않을까 두렵다.
확실치 않은 미래에 대한 불안감이 주가상승 주변에 포진해 있다.
그러나 세상에 확실한 것이 어디 있는가?
그런 인간의 정상심리를 정확히 꿰뚫고 약간의 시니컬한 웃음을 남긴채
고공행진하는 것이 주가다.
언제까지?
다수자들의 마음속에 불안감이 없어질때까지이다.
대체로 이것은 시간에 비례한 함수라고 볼 수 있다.
오랜기간동안 오를 수록 불안감은 줄어든다.
사실은 그게 더 불안한 것인데..

절망속에서 잉태한 주가는 회의감을 먹고 자란다.
회의적인 감정속엔 이것이 과연 적정주가인가라는 물음이 깔려있게 마련이다.
그러나 생각해보라
주가는 미래의 현재가치다.
미래를 알아야 주가가 설명될 수 있다는 이야기다.
여러분은 미래를 알 수 있는가?
상황이 좋아질 것이란 정도는 알 수 있겠지만 어느정도까지 좋아질 지 알 수
있는가?
그것을 알기 힘들기 때문에 적정가격이란 것을 파악하기가 어렵다는 것이다.
그러니 너무 적정가격이니 균형상태같은 개념에 집착하지 마라.
모든 자산가격은 오를때 오버슈팅한다.
궤도를 벗어난다.
그것은 어쩌면 숙명이다.
그렇다고 오버슈팅을 모든 사람들이 다 파악할 수 있는 것은 아니다.
하지만 개념이라도 알고 사는 것과 암것도 모른채 사는 것은 다르지 않을까?

확실한 것 좋아하는 사람들은 당연히 많다.
그러나 세상은 그다지 확실하지 않다.
어제 네이버 날씨예보를 보니 오늘 예상그림엔 우산이 있었다.
그런데 오늘 아침 날씨가 아무래도 아닌 것 같아 다시 예보를 보니 우산그림이
지워져있었다.
그런데 출근하고 보니 곧 비가 올 것 같다.
알루는 기상청근무자들을 탓할 생각이 없다.
그 분들은 늘 노력하지만 세상일이 어떻게 확실할 수 있단 말인가?
어쩌면 불확실성을 당연한 친구처럼 품고 살 수 있는 사람의 행복지수가 더
높지 않을까?

상승할때 잘 팔고 팔고나면 하락하고 하락끝나면 다시 살 수 있으면 얼마나 좋은가?
하지만 잘 알지 않는가?  그것이 얼마나  어려운 일인지..
알루는 두산을 15000원 정도에 사서 38000원 정도에 다 팔았다.
그리고나서 두산주가는 3만원아래로 떨어졌다.
환상적이지 않는가?  이제 사기만 하면 된다.
지금 두산은 12만원대이다.
그러나..
알루는 두산이 더 떨어질 것이라 예상했고 그런관계로 다시 두산을 사지 못했다.
손수탁씨에게 두산은 5만원정도까진 갈거라 했는데 정작 나 자신은 몇 달간의 조정기를
참지 못한 관계로 5만원까지도 못갔다.
영리했다고 생각되는 행동이 결과적으로 멍청한 행동이었음을 입증하는 사례들은
너무 많기 때문에 일일히 열거할 수도 없다.
누구나 그렇지 않은가?

결론은 각자의 몫이다.
불확실성이 있기 때문에 우리는 대박의 꿈이라도 꿀 수 있는 것이다.

 

<  주식에서 돈 벌고 싶은데...>




길을 가다 흔히 느끼는 것은 사람이란 정말 다 다르다는 것이다.
희한할 정도로 인간의 모습은 전부 다르다.
현실주의자의 모습은  이 사실을 아무런 의심없이 인정하는 것이다.

그러나 모두 다른 모습도 가만히 들여다보면 비슷한 범주가 있다.
영역이라 해도 좋겠다.^^
성격또한 그렇다. 비슷비슷한 범주가 있다.
하지만 그 범주내에서도 다양성이 존재한다.
어찌보면 그렇게 외양과 성격이 다른 인간이 , 또 성별이 다른 남녀가
만나서 결혼까지 하고 오래오래 살 수 있다는 사실이 놀라울정도이다.

주식투자 방법도 마찬가지다.
주식은 주식회사의 지분이라는 개념이다.
이는 자본주의를 자본주의답게 만드는 최고의 개념중 하나라고 생각한다.
그러나 그 정의를 차치하고 생각한다면 주식을 보는 인간의 관점은 그야말로
제각각이다.
주식으로 돈을 벌고자하는 주식투자방법을 선택함에 있어서도 차이는 여실히
드러난다.
그런데 어떤 방법이 가장 옳은 것인가?
과연 가장 옳은 방법이란 있긴 한 것인가?

담배꽁초투자란 것이 있다.
남이 피다 아직 불이 남아있는 꽁초를 몇 모금 더 피우고 버린다는 것이다.
당근 부정적 의미가 내포되어 있다.
남이 버린 담배를 주워핀다는 사실 자체가 지저분해 보인다.

그러나 알루는 조금 다르게 생각해보려고 한다.
5년 이상의 주식투자경험이 있는 10명의 투자자를 무작위로 불러 물어보라
각자가 생각하는 주식투자방법중 가장 옳은 것은 무엇이냐고?
아마도 10명이 전부 다른 대답을 할 지도 모른다.
사는 시점, 파는 시점, 종목 선택... 모든 분야에서 생각이 다를 가능성이 높다.
인간은 외양과 성격뿐 아니라  생각도 다 다르기 때문이다.
특히 그 중에서 그동안 자신의 투자성적이 괜찮았던 사람의 경우 자신이 좋다고
생각하는 주식투자방법을 바꾸고 싶은 생각이 있을까?
아마도 그렇지 않을 것이다.
담배꽁초투자도 마찬가지다.
주식이든 부동산이든 크진 않지만 그래도 그럭저럭 돈을 벌 순 있는 구간이 있다.
내 능력이 탁월한 종목을  싼 가격에 선택할 능력이 안된다면 이런 구간에 편승하는
것이 그렇게 나빠보이진 않는다. 적어도 내 생각엔..
물론  투자실력을 키우는 것이 근본적인 방법이겠지만  자동차를 운전하는 우리들
모두가 엔지니어는 아니지 않는가?
오히려 스스로의 분수를 파악하는 사람이 큰 돈은 잃지 않을 가능성이 높다.
욕심을 제어하는 능력도 뛰어날 가능성이 높기 때문이다.

주가의 상승은 늘 단계적으로 이뤄지게 마련이다.
10일 연속 상한가를 칠 수도 있겠지만 그런 것은 아예 제쳐라.
사는 것은 내리고 옆으로 기는 시점에 하고
파는 것은 오르고 옆으로 기는 시점에 한다면 단계적 주가상승의 열매를 따 먹기가
아주 불가능한 것도 아니다.
남이 피운 담배는 어떤 담배인지 알 수 있는 법이다.
내가 도저히 유망한 기업을 조기에 발견할 능력이 못된다면 차라리 남들이 선택한
훌륭한 회사에 편승하는 것이 꼭 나쁜 일일까?

기업의 가치를 파악하는 것이 중요하다고 말한다.
알루또한 마찬가지다 . 
하지만 다수 대중을 놓고 생각해보자.
투자면 투자, 공부면 공부, 축구면 축구, 군사적능력이면 군사적능력.. 모든 부분에서
뛰어난 사람은 소수일 수 밖에 없다.
각자 뛰어난 부분이 다른 것일 뿐이다.
기업의 내재가치를 파악할 수 있으려면 과연 얼마동안 공부를 해야 하는가?
만약 5년정도의 시간이 걸린다면 당신은 " 알았어~ " 하고 5년동안 공부할 수 있는가?
작업남님과 같은 사람이 아니라면 쉽게 선택할 순 없을 것이다.
그런 경우라면 차라리 꽁초투자의 달인이 되는게 더 나은 선택일 수도 있다.
꼭 아니라고 할 수 있는가?

자식을 키워보니 각자 타고난 재능이 다른 것을 알겠다.
부모의 욕심대로 자식이 커 주질 않았고  앞으로는 더더욱 안 그럴것이란 사실도
깨닫고 있다.
주식투자 또한 마찬가지다. 알루의 경우 주식및 투자 경제등에 대해 공부한지도 이제
거진 10년이다. 공부만 하면 잘 할 수 있을 것이라 생각했으니 시작했지 , 10년은 해야
쪼끔 알 수 있을 것이라 생각했다면 안 했을 것이다.
그리고 지금도 10년공부란 말이 무색하게 별로 아는 것이 없다는 생각이 든다.

언제부턴가 주변사람들에게 주식이야기를 꺼내지 않았다.
그들이 묻기 전까지는 한 마디도 안한다. 내 실력이 어줍잖다는 것을 알기 때문이고
주식이란 것을 알게 되면 그들이 앞으로 또 얼마나 고생할까 하는 생각이 들어서이다.
그러니 자신을 잘 파악하라.
스스로를 아는 것이 힘이고 그것은 평생에 걸쳐 우리가 해 나가야 할 과업이다.
나이만 50이라고 자신을 잘 안다고 할 수 있는가 말이다.
내가 나를 모르는데 어찌 자식과 재물을 신경쓰는가라는 중국고사도 있지 않는가?

꽁초투자라도 부끄러워할 필요가 없다.
삼성전자만 모아서 갑부가 된 사람도 있다.
누구나 자신만의 무기를 개발하라.
어쩌면 어줍잖게 기업가치를 공부한다고 방에 틀어박히는 것보단 그게 나을 것 이다.
박지성이 말했지 않는가?
" 프리미어 리그에서 뛰려면 자신만의 무기가 있어야 한다." 고...
인간은 진화하는 생물이므로 꽁초투자의 달인이 되면 어느 순간 질적 전이가 일어나
기업의 가치또한 눈에 보일 수도 있을 것이다. ( 그냥 그렇다고 생각하자..^^)
알루는 남들이 처세술책이라  비웃는 책들이 재밌어서 그런걸 자꾸 보다보니  어느
순간부턴 고전을 봐야겠다는 생각이 강렬하게 들었다.

모두 다른 사람들이 사는 세상이다.
나는 왜 가치투자자가 되지 못할까.. 하고 자조하기보단  내가 잘 할 수 있는 영역이
반드시 있을 것이란 생각을 해보는게 더 낫지 않을까?
누구에게 그럴진 모르겠지만  주식투자자 몇 분에게나마  알루의 글이 위안이 되었으면
좋겠다.