이번 독서토의 도서로 선정되어 읽게되었다.
지난 부자경제학을 읽고 나름대로 논리가 있는 분이라는 생각이 들었고 블러그에 올린 음악, 미술, 인생에 대한 이야기도 책발간전에 읽으며 다방면에 관심과 전문성이 있는 사람이라고 판단하였으나
솔직히 이번책을 읽고는 "이것은 아닌데"하는 생각이 드는 것은 왠일일까?
피터린치와 같이 수십년간 시장을 이겨온 분이 주식수익률이 금리나 채권수익률보다 높다고 하는 것도
겸손하게 부자경제학에서 주장한 것이 착오였다고 고백하거나
아니라면 통계를 토대로 기간에 대한 고려가 빠졌다고 무리한 주장을 할 수도 있었지만
그냥 부도나는 기업이나 기간, 인덱스펀드 수수료를 언급하며 독단적인 주장을 계속하고 있다.
또한 레버리지와 포트폴리오의 개념을 착각하거나 체계적 위험과 비체계적 위험을 혼동하는 오류가 경제학에 대하여 비교적 초보에 속하는 내게도 눈에 띈바, 기술적분석의 왕초보인 나로서는 거의 그부문의 설명이 광범위하게 요약되어있음에도 불구하고 읽고 이해하기 어렵게 만드는 부분이다.
모쪼록 나의 생각이 틀리기를 바라는데 다른 분들의 생각은 어떠한지 궁금하다.
이 책을 펴내며 _투자, 기본 지식을 갖춘 후 시작하라
프롤로그 _주식투자, 실패를 통해 성공으로 나아간다
chapter 1 주식투자의 분석
위험은 분석을 낳는다
주식, 어떻게 사고팔 것인가
chapter 2 주식 분석의 함정
주식투자와 도박이 다른 이유
기술적 분석의 맹점
기술적 분석과 가치 분석, 무엇이 다른가
chapter 3 거시경제 분석
시장을 알고 투자하라
한국시장의 거시지표
미국시장의 거시지표
chapter 4 주가지수 분석
한국의 주가지수
주가지수의 활용
chapter 5 가치평가와 기업 분석
기업의 이력서, 재무제표
재무제표로 기업을 고르는 5가지 원칙
재무제표의 핵심
기업의 순이익과 배당과의 관계
워렌 버핏의 기업 분석은 무엇이 다른가
chapter 6 주가승수의 이해
가치평가를 위한 PER의 활용
- 177; 주가수익성장비율(PEGR; Price Earnings Growth Rate)은 PER을 수익성장비율로 나눈 것으로 동적인 관점에서 PER을 적정화시켜주며 피터린치는 0.5이하에서 매수, 1.5이상인 기업은 매도하였다.
가치평가를 위한 PBR의 활용
기업의 안정성을 평가하는 PSR
저평가 기업을 찾아주는 P/FCF
chapter 7 포트폴리오 분석
포트폴리오란 무엇인가
최적의 포트폴리오와 장기투자
- 217; 100년간 금리, 부동산, 주식순으로 수익률이 높았다고 주장하나 피터린치는 금리보다 주식이 더 높다고 하는데 이는 기간이나 부도기업을 고려하지 않은 결과이다.
- 230; 공격적인 수익을 위해 중소형테마주를 사기보다 이상적인 포트폴리오을 구성하되 대출로 그 규모를 높이는 것이 바람직하다. 혹은 배당주투자보다 일부는 은행에 예치하고 성장주에 투자하는 것이 좋다.
기대수익을 높이는 포트폴리오 전략
분산투자 포트폴리오
고위험 고수익 포트폴리오
chapter 8 위험관리와 분석
주식 투자자가 리스크에 대처하는 자세
주가는 대푯값을 중심으로 수렴한다
주가는 정규분포를 따르는가
- 278; 평균+/-표준편차내 68.3%, 2표준편자내 95.4%, 3표준편차내 99.7%의 주가가 존재하며 표준편차에서 변곡점이 형성된다.
리스크는 분석 가능한가
chapter 9 변동성 분석
이동평균선은 주가 예측 도구인가
변동성 집중화 현상은 어떻게 포착하는가
변동성을 파악하는 밴드오버레이
이격도를 활용한 변동성 분석
chapter 10 파동 분석
초기의 파동 이론들
엘리어트 파동의 원리
엘리어트 파동의 법칙과 오류
엘리어트 파동의 활용
chapter 11 각도 분석
차트 속 각도로 시세를 판단한다
엘리어트 파동에 적용한 갠 이론
각도론의 응용
추세선
chapter 12 보조지표 분석
추세의 힘을 측정하는 RSI
추세의 빠르기를 측정하는 스토캐스틱
이동평균선의 한계를 보완하는 MACD
거래량은 시장에서의 의견 충돌을 지켜보는 지표
에필로그_시장의 건강을 염려하며, 건강한 투자를 꿈꾸며
투자에 대한 인터뷰_이채원 부사장과의 대화
참고도서
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