강의 듣고나서, 남들은 열심히해서 돈도 많이 벌고하는데 난 그동안 뭐하고 살았나하는 반성한다는
차원에서 들은거 좀 정리해 보렵니다.
참고로, 이 글은 심포지엄장에서의 모든 내용 및 중요한 내용을 전달하는 것이 목적이 아니고, 강연자의 발표내용을 제가 걍
제 맘대로 해석해서 정리하는 차원이니 오해마심 안되여.
혹시 언급하는 내용이나 종목들로 이 글을 읽으시는 분들이 피해를 입으셔도 제가 금전적으로 어케 해드릴 입장도
아님다.. 인제 주식이 떨어져도 더 살 총알이 없슴다.. 이런....
먼저 좋은 심포지엄 준비해주신 밸류타이머님, 1조부자님, 바람의숲님, 이민주 소장님 등 가치투자 협회 회원분들께
감사드립니다.
2시에 시작이라서 먼저간다고 1시반쯤 갔는데 이미 많은 분들이 오셔서 자리를 잡고 계시더군여
호기심맨님께서 맨 앞의 명당을 잡아놓으셔서 산절로수절로님 등과 앞에 앉아서 발표하시는 분들
숨소리도 들으며 열심 경청했습니다,. 앞자리에 하도 카메라 들을 들이대서 졸지도 못했슴니다. 이런 소심함.
처음에는 밸류타이머 회장님께서 이 심포지엄을 만든 계기 들을 설명하셨구요
남산주성님, 이민주소장님, 밸류타이머님께서 사석에서 말씀나누시다가 우리나라에도 소수 지만 가치투자인들을
위한 조직(?)을 만들어서 멋모르고 전쟁터에 뛰어 들었다 전사하는 개미들을 살리고자 , 또한 가치투자를 표방하면서
무늬만 가치펀드를 운영하는 일부 운용사들에 협박도 하시고, 좋은 뜻으로 양서를 공급하는데 생계의 어려움도 겼는
출판사와 교육기관에도 작게나마 도움을 주고자 만드신거 같습니다. 이 말씀 들을때 살짝 찔렸습니다.
웬간해선 책 잘 안사고 서점가서 쭈그리고 보다 오는 제가 부끄럽기고 하고, 좋은 책을 많이 사야 또 좋은 책이
많이 공급될텐데 하는 생각도 들더군여
그리고는, 가치투자 협회회원분들에 대한 소개가 있었습니다.
회원은 저희 2분 회장님, 바람숲님, 좋은습관님(개인 사정으로 불참), 이민주소장님,프리즈머 이범석님,
남산주성님, 다음 벤저민-그레이엄 카페의 송번인(?)님, 보보스의 박정관님, 이 행사의 사회를 맡으신
네이버 증권분석 카페의 아마리님 등이시라고 합니다, 그리고, 이 행사에 참여하고자 멀리 대전에서
오신 bok investor가 오셨습니다.
다들 네이버 및 다음 등에서 무지한 개인들을 갱생하는데 도움주고자, 카페를 운영하시면서 내공도 더
쌓으시고, 친분도 쌓으시는것 같았습니다.
글고 회원소개 중간에 이채원님이 오셔서 뜻깊은 자리에 인사말씀을 하셨습니다.
저희 회원분들은 작년에 북한강연수원에서 직접 뵙고 말씀도 들엇지만, 가치투자의 자세 등에 대해
말씀하셨습니다. 이 행사가 대한민국 가치투자가 100만양성을 위한심포지엄인데... 그렇게 되면
더 이상 가치주가 남아 있지 않아 본인은 회사서 짤릴것 같다는 농담으로 시작하셨습니다.
항상 말씀하시는 본인은 소심해서 가치투자 방법이 제격이라 시작햇고 지금도 하는것이고
주가의 미래를 예측하는 능력이 없어서 그런거다, 그거알며 종지 1000에 사서 2000에 팔고 다시 1200에 사서
1700에 팔고,, 그러면 더 돈도 빨리 벌고 좋을텐데. 그러지 못하니 인내가 필요한 이길을 가는거다..
그리고, 격 나는게 일부 굴뚝주의 per가 10배까지 오르는 등 조심해야 한다..
성장주가 더 이상 오르기 힘들때 가치주가 힘을 발휘한다. 예를 들어 꿈이 있는 주식들이 꿈때문에
막 오르다 오르다 그리고 나면 싼 주식을 찾게 된다,,,,, 그래서 가치주가 수혜를 받을수 있다..
그런시기가 8부능선 쯤 온거 같다... 그러나 예전처럼 엑셀로 저per, 저 pbr 뽑으면 건설, 저축은행등
만 나와 가치주의 개념이 많이 바꼈다.. 비즈니스모델 및 기업의 질을 봐야한다..
그러니 열심히 노력해서 좋은종목 찾자.... 가치투자인들 화이팅하자... 글시고 가셨슴다
인자 본격적 강의가 시작되는데 강의는 이민주소장님, 프리즈머님, 일조부자님, 남산주성님 이렇게
4개 강좌로 진행되었은데. 다들 다른 접근법이었고,, 오히려 약간 다른 관점에서 말씀해주셔서
자기 상황에 맞는 투자법을 찾을수 있어 좋았던것 같습니다.
1교시...
먼저 이민주 소장님 개인투자자, 성공한 투자자에게 배워라라는 주제로,,.
성공한 투자가가 있나? 진짜 있다.
그러면, 그 투자법이 뭐냐.? 자산가치가 있고실적개선이 기대되는 저평가 중소형주에 투자하라
위의 큰 줄기로 말씀하셨습니다.
이번에 성공한 개인투자가 12분을 직접 인터뷰하셔서 투자법에 관해 책을 내신답니다.
저희가 자주뵙는 양 회장님, 바람님, 좋은습관님, 남산주성님, 압구정교주님, 제네시스 님 등
의 투자법과 , 투자규모 등에 관해 내실 예정이랍니다. 성공하신분들의 투자 금액을 보니
역시 대단한 수익률과 금액입니다.
남산님은 누적 2,500프로, 연평균 90프로,,, 이게 말이되는 수익율인가여
특히하게 하울님이라는 분은 07년 3천으로 회사 때려치고 남산님한테 주식을 배워
집사고, 생활비빼고, 6억원을 굴리고 계시더군요... 연평균 170%, 경이적입니다.
글타고 아무나 돈 3천들고 전업한다고 저리 되진 않겄져....
하여간시총 1조이하의 중소형주로 실적이 개선되는 종목으로 엄청들 버셨드라구요
수익가치보다는 자산가치에 중점을 두면서.
남산님의 대표종목은 휴스틸로 03년에 시총 300억일때 자산 1,300억, 부동산 장부가치
600억에 배당만 20%.. 이게 안전마진 아니구 뭐겠습니까.... 그런 종목이 지금도
어딘가 있겄지요..
하여간 자세한 내용은 9월쯤에 책이 나오면 사 보시면 좋겄습니다. 저희 회원분들이야
멀리서 찾을필요없이 회장님들하고, 바람의숲님, 좋은 습관님이 계시니까요,,
2교시...
숫자와 함께하는 편안한 투자.. 프리즈머
시작이 그런 고수님들의 엄청난 수익율은 쳐다보지도 마라. 이러시면서 시작합니다.
대부분 투자자가 직장인인데 하루에 1~2시간 공부하면서 저렇게 수익내길 바라는건
말도 안되다.. 그리고 개인이 중소형주 분석하기 힘들다.. 재무제표에 다 나와있는것도
아니구.. 그랴서 어쩌란 말이란지..
일단 스크리닝을 통해 쭉쩡이 걷어내고,,, 개별기업의 분석을 하라.. 체크리스트를 활용하고
그리고 가치평가를 하라....
기업의 미래가치를 보통 20년, 30년 이렇게 보는 경우도 있는데 대부분 10년이면 경쟁력이
바닥나 미래 기업가치 적용할때 다음과 같이 해라
bps x (1 + roe)10/(1+k)10 ---> 10은 배수입니다. 제가 작은숫자를 집어넣을지 몰라서..
그리고 나온 숫자에 할인을 해야한다. 초보는 50%, 고수는 20%라든지...
그런데 너무 할인하면 살 기회가 안오니.. 잘 보셔야될듯.....
그리고 과거 숫치를ㄹ 보여주셨는데
결론은 저per, 자 pbr말 골라 매년 교체해줘도 이상한 펀드 드는 것보다는 나은 수익이다
그래서, 투자는 부업이다... 직장일 열심히해서 몸값올리는게 좋고,,,
분석하기 힘드니 1등기업에 투자하라.. 대형주를 해라(생존 능력 검증, 연기금선호, 핵심산업등)
승자독식 포트를 짜라(동일가중, 20개 안팎, bny%hold, fed모형으로 진입시기 조절)
fed 모형은 1/per > 국채수익율로 per가 10이면 10% > 국채수익율 4%로 투자해라..
현재는 per가 11.5배로 8% 수준이며, 12개월 forward로는 per 9.6으로 11%.. 투자의 시기...
마지막으로 중요한,, 그렇게해서 돈을 벌더라도. 운과 실력을 혼돈치 말고,,
탐욕과 오만에서 벗어나라.. 쉬운거 같은데. 잘 안되져.. 이거 지키는 분이 돈 벌것 같습니다..
3교시
저희도 한번들엇던 1조부자님의 경제지표를 활용한 가치투자...
게시판에서 마니들 보셧던... 아무리 좋은 주식도 시장이 대세하락이면,,
어렵고,, 글로벌금융위기때 당한게 하도 속이 상해.. 이거저거 공부하고
연구해서 만든 지표... 투자시의 기준을 제시한다는 중요한 지표죠
많은 분들이 가치투자하면서도 1조부자님의 가치확산지수를 참조하신다고 합니다.
앞으로도 가치확산지수는 쭉...
그리고, 투자시 내재가치의 밴드를 만들어 하한 , 평균, 상한을 만들어 분할매수, 분할매도,..
하면 잃을일이 없을것 같습니다. 2교시에 나온 탐욕과 오만에서 벗어난 투자인거져..
발바닥에서 사서 머리꼭대기에 파는게 아니라 무릎에 사서 어깨쯤 팔아야 남도 먹고
같이 살자는 일조부자님의 닉네임과도 잘 어울리는
그런데 엑셀로 밴드 그림 그리는거 저번에 웍샵에도 살짝 야기해주셨는데.. 혼자 해볼라니
어렵습니다. 이런 특강 함 해주시면 정말 좋을 것 같습니다 ...
하여간 소비자물가지수, 장단금리차, 경상주지확산, 심리지표인 rsi까지...10개의 지표로 구성된
가치확산지수가 인제는 턴을 한다고 하니. 본격적인 투자의 시기에 들어선것 같습니다,
다만, 경상수지를 체크해서 40억, 50억 달러 정도만 유지되면 쭉 가는거고,, 좀 떨어지면 하반기에
조정도 가능하고,,
많은 설명을 해주셨는데... 제가 설명할 정도가 안되서....
매달 초 가치확산지수를 보면서. 투자에 임해야 하겄습니다,.
마무리 말씀으로, 자나깨나 분할매수 분할매도, 그래프로 그리자,, 책을 많이 읽자,.
동호회에 적극 참여하라, 직접 해보자.. 자꾸 해야는다.....
1조부자님의 열정과 내공에 감동한 강의였슴다.. 앞으로도 선한 투자가로 계속 고고씽 하시길...
4교시..
인제 슬슬 눈이 감기드라구요...
성공하는 투자자의 올바른 자세 ... 남산주성님.
일단 2교시의 프리즈머님의 투자는 부업이다... 이건 말이 안된다면서 강의를 시작하십니다.
다들 아시겠지만, 회사다니시면서 투자하시다 pic에서 바람의숲님등과 같이 공부하시면서
현재도 4개의 투자관련 동호회에서 활동하시드라구여... 어떤 모임은 토요일마다 하는데
지금까지 멤버중 유일하게 한번도 안 빠졌다.... 생활의 중심이 투자입니다.
이정도는 돼야 열정이 잇다 투자할 자세가 되어있다고 생각되드라구요...
여하간 실패도 해보셨지만, 공부를 통해 투자를 알고난 이후로는 승승장구...
다만 여전히 실패를 하신답니다.
2배먹고 나왔는데. 그 주식이 10배 가는 경우가 몇 번 잇드라..
걍 전 욕심없이 2배만 먹으면 만족하는데...
여하간 성공할라면 올바른 선택을 해야는데 그것은 좋은 경험에서 나오고 좋은 경험읋 할려면
잘못된 선택을 해바야.... 그래서 잘못된 선택을 꾸준히 하는 저도 미래가 있구나 하면서
이 말씀 참 반가웠습니다.
하여간 투자의 자세가 되어있고..
why? -> so what ? -> how... 종목에 무슨일이 생기면 바로 이 접근법으로
이런 논리적 사고도 회사다닐때 배우셨다 합니다. 직장다니면서 의외로 투자에
도움되는 내용들을 많이 접하는거 같습니다 근데 저같은 사람은 지나고 나서
그걸 깨달으니...
투자의 직접적인 야기는 많이 안 하셨지만, 굉장히 중요하고 지키기 어려운
자세인것 같습니다.
삼천리 자전거로 대박난 김정X씨가 요새 일X바이오 5%매수 신고도하고, 그러는데
실적이 뒷받침되야하는거 아니냐고 지나가면서 한마디 하셨습니다.
남산님은 기업의 실적이 최고다.. 물론 자산, 경영자, 배당, 촉매, 성장 수급, 다 보지만
실적... 이놈이 최고다..
근데 이것을 알려면 열심 알아봐야 한다. 전화도 많이 하고,,, 거뚜 힘들다면 고수의
옆에 있는 것도 방법이다... 이말듣고,,, 저도 밸류리더스 평생 졸업하지 말고
계속 나올라고 합니다
뒷풀이
끝나고 맥주먹으면서 뒷풀이가 있었습니다. 전날도 과음해 11시쯤 나왓는데..
질문도 몇개 받아서 답을 해주셨습니다 그 중 기억나는거
전업할라면 얼매나 잇어야 하남요?
(남산주성님 답) 건 정답이 없답니다.. 사람마다 틀리고, 다만 맞벌인 경우 좀 유리하다고
대신 연 20%~30% 수익낸다고 보면 한 2억은 있어야.. 다만 하울님처럼 회사 때려치고
3천으로 하시는 분도 있지만..중요한건 열정이라고,, 자세랑...
음. 전 천성이 게을르고, 외벌인데. 일단 와이푸 이력서나 좀 써줘야될것 같습니다.
한국도 선진국이 되서 성장률이 떨어지는데 해외투자해야하는건가요?(질문은 잘 못들었습니다 추정으로)
(밸류타이머님) 넘 어려운 질문을 해주셨다고,.. 한국야기는 제가 안주에 꽂혀서 잘 못 들엇구요
일단 해외투자는 현지사정으 잘 모르는데 성공하기 어렵지 않느냐. 일부 펀드들도 중국 등에서
열심 투자하는데... 차라리 지수를 사는게 좋다 ETF로....펀드는 세금에.. 여러가지 않좋아서
저도 ETF할라고 쳐다보는데.. 그거 매달 사기도 구찮아서 펀드들었는데 귀차니즘에서
탈피해야 돈을 벌겠다 싶드라구요..
하여간 좋은 강의에 책도 여러권 사와서 공부할 준비를, 마음을 다 잡고 있는데..
낼 출근해서 할일이 머리속에 떠돌아 다녀.. 인자 마쳐야겄네요
하도 간만에 글 올리고,, 두서없이 썼는데.. 여러분들도 조금더 나은 투자가가
되시는데 필요한 부분들 떠올리는데 도움이 되시길 바라겠습니다.
